核心观点 - 摩根大通重申对渣打集团的“增持”评级，目标价为190港元，认为其与投资者就违反伊朗制裁指控达成的和解协议对公司基本面影响有限，未改变其投资观点 [1] 股价表现与事件关联 - 渣打集团股价在8日下跌2%，表现逊于恒生指数0.8个百分点，下跌可能与机构报道公司以15亿英镑（20亿美元）与投资者就违反伊朗制裁指控达成诉讼和解有关 [1] 和解协议影响分析 - 渣打集团未披露实际和解金额，但声明该和解对公司的经营业绩或财务状况影响不大 [1] - 预计相关支出将于2025年第四季被列为一项特殊项目，对每股股息或正常化有形股本回报率并无影响 [1] - 和解可能降低普通股权一级资本比率，并可能限制2026年股份回购的上行空间 [1] - 预计对普通股权一级资本比率的负面影响将低于约13个基点 [1] 财务预测与同业比较 - 预测渣打集团2025年第四季普通股权一级资本比率为14% [1] - 预测2026年股份回购规模达到25亿美元 [1] - 预测渣打集团总回报率达7.2%，在大中华区各银行中最高 [1]