市场整体表现 - 12月9日三大指数涨跌不一，沪指跌0.37%，深成指跌0.39%，创业板指涨0.61% [1][16] - 沪深两市成交额1.9万亿元，较上一个交易日缩量1327亿元 [3][18] - 全市场超4000只个股下跌 [3][18] 板块与个股表现 - 算力硬件、零售、福建等板块涨幅居前，海南、有色金属、煤炭等板块跌幅居前 [2][17] - 有9只股票成交额超过百亿元，合计占全市场约7.5%的量能，且大部分来自算力硬件板块 [3][18] - 成交额居前的个股包括：中际旭创成交221.79亿元涨6.32%，胜宏科技成交213.19亿元涨10.81%，新易盛成交201.85亿元涨3.61%，工业富联成交195.62亿元涨7.22% [4][19] - 多只算力硬件个股年初至今涨幅巨大，如胜宏科技涨658.71%，新易盛涨409.74%，中际旭创涨393.12% [4][19] - 算力硬件板块的强势延续至收盘，支撑了创业板指的涨幅 [4][19] 资金聚焦AI龙头股的原因 - 算力硬件方向迎来一系列利好催化，包括英伟达据称被允许向中国出售H200 AI芯片（每颗芯片收取25%费用） [8][23] - 国盛证券点评称，所有科技进展指向算力，利好国内资本支出，服务器链、AIDC链、算力服务链明确受益 [8][23] - 摩尔线程登陆A股（收盘价600.5元/股）有利于打开国产算力概念股估值空间，沐曦股份也即将登陆A股 [8][23] - 华尔街对美股AI企业态度转变，驱动博通、Lumentum等相关企业强劲表现，刺激算力硬件股站上风口 [8][23] - 相关个股多为基金重仓股，年内涨幅领先的ETF（如通信ETF、通信设备ETF、创业板人工智能ETF）均实现翻倍 [9][24] - 通信ETF等的前两大重仓股均为中际旭创和新易盛，这两只股票截至三季度末分别是全市场基金持仓市值榜的第四和第三名 [10][25] - 工业富联、寒武纪、中芯国际等也排在基金持仓市值前列 [10][25] - 临近年末，这些股票的走强将提振相关科技主题基金的全年表现 [11][26] - 这些大市值个股是指数权重股，在有“维护指数”需求时会受大资金关注 [11][26] 机构观点与行业展望 - 浙商证券表示，全球AI保持高景气，英伟达GB300等超节点方案加速发货，ASIC出货有望明显放量 [12][27] - 国内超节点渗透率提升将带动交换网络、光模块、液冷等细分领域需求放量，光模块行业迎来800G/1.6T放量、硅光渗透率提升等机遇 [12][27] - 预计到2030年人工智能基础设施支出将达到3万亿至4万亿美元，后续5年仍有望按40%左右的CAGR成长 [12][27] - 中信建投指出，国产化驱动下的渗透率提升是设备板块后续增长重要来源，头部整机设备企业2025年订单有望实现20-30%以上增长 [12][27] - 预计2025年前道CAPEX仍有增长，先进制程维持较强表现，成熟制程复苏；后道封装温和复苏，2.5D/3D先进封装下半年有望有积极进展 [12][27] 券商板块与后市展望 - 券商股昨日冲高回落，12月9日持续走弱，证券板块指数下跌1.42% [12][27] - 券商板块走势可能受监管“降温”意图消息影响，监管部门表示将对优质头部机构适当优化杠杆率要求，但坚持稳中求进，不搞大干快上 [13][28] - 证券板块与大盘（主要是沪指）走势高度相似，其能否企稳回升影响大盘后续走向 [14][29] - 开源证券研报指出，自2010年以来鲜有春季躁动缺席，当前躁动仍是大概率事件，建议12月提前布局 [14][29] - 配置思路包括：科技内部的修复和高低切（军工、传媒、AI应用等）；PPI改善加广谱反内卷受益（光伏、化工、钢铁等）；中长期底仓（稳定型红利、黄金等） [14][29]