市场整体表现与资金动向 - 沪指微跌0.13%收于3918点，创业板指领涨1.07% [2] - 半日成交额1.26万亿元，但较昨日缩量347亿元，显示关键点位资金出现分歧，调仓换股激烈 [2] - 资金从“旧经济”流出，流入“新制造”迹象明显，传统周期板块如有色、煤炭、钢铁、石化跌幅均超1%，地产、券商也表现弱势 [8] 强势板块与细分领域 - 通信行业上涨2.86%，电子行业上涨1.23% [8] - 细分领域中，CPO、高速连接、电路板、覆铜板是资金主要攻击方向 [8] - 万得概念指数显示，覆铜板指数涨近4%，高频PCB指数涨超3.7% [8] - 领涨板块已从整机或品牌，深化至覆铜板、高频PCB等上游核心材料与部件，表明行情进入更具持续性的深水区 [8] 核心驱动逻辑 - 政策层面，“新质生产力”是最高层定调的核心，资金长期确定性向科技创新与高端制造聚集 [8] - 产业层面，AI爆发驱动存储“三重超级周期”真实需求，光模块作为算力集群“血管”，高端PCB/覆铜板作为芯片服务器“骨骼”，需求弹性与国产替代空间极大 [8] - 市场处于“政策底”与“产业趋势底”重合的甜蜜点，流动性支持科技成长风格占优格局延续 [5] 市场主线与投资思路 - 市场主线明确围绕“新质生产力”的硬科技，尤其是算力产业链的硬件环节 [7] - 投资应聚焦产业趋势和公司基本面，在产业链关键环节如算力产业链寻找龙头 [7] - 行情在分歧中前进，在一致时休整，需保持耐心并聚焦核心 [7] 交易策略与关注点 - 避免在情绪一致时盲目追高已大幅拉升的个股，应等待回调或分歧机会 [9] - 需深挖细分领域，关注订单和业绩能真正落地的公司，如服务于AI服务器、高端交换机的特定型号PCB/覆铜板公司，其逻辑强于普通消费电子PCB [9] - 指数层面，沪指可能因权重周期股拖累而维持震荡，机会主要在结构性行情，需重个股、重板块 [9]