市场对美联储12月降息的预期与政策分歧 - 市场为12月降息定价的概率高达95% [1] - 美联储主席鲍威尔与潜在候选人哈塞特对降息存在不同看法 这一人事变动及政策协调预期正在重塑市场对2025年货币政策路径的判断 [1] 不同政策立场下的市场情景分析 - 若美联储进行“鹰派降息” 即在降息同时提高未来进一步降息门槛 市场可能出现流动性逆转 债券和股票因获利回吐走弱 美元走强 美股科技股和成长股面临估值压力 [1] - 若市场基于“哈塞特交易” 即预期更宽松政策 美债收益率曲线将陡峭化 全球经济复苏预期升温 周期性股票表现出色 美元将再度承压 [1] 美联储政策对港股市场的影响 - 由于香港实行联系汇率制 美联储降息的立场将对港股市场产生影响 [2] - 如果是鹰派降息 港股反弹力度可能不及预期 [2] 港股市场的应对策略与标的分析 - 在当前情况下 市场观点认为港股市场更应选择基本面在内地的高股息标的 例如港股央企红利ETF(513910) [2] - 数据显示 港股央企红利ETF(513910)跟踪指数截至12月8日近1年股息率高达6.65% 其厚实的股息“安全垫”被认为能更好地应对市场波动 [2]