基准国债ETF近期市场表现 - 截至2025年12月9日10:46，基准国债ETF(511100)价格上涨0.12%，报107.38元 [1] - 当日盘中换手率达72.71%，成交额80.76亿元，市场交投活跃 [1] - 截至12月8日，该ETF近1月日均成交额为95.05亿元 [1] - 近5个交易日资金净流入合计3.59亿元 [1] - 最新规模达到110.99亿元 [1] 产品历史收益与风险特征 - 自成立以来，最高单月回报为2.67%，最长连涨月数为9个月，期间涨幅为6.94% [3] - 历史涨跌月数比为15/8，年盈利百分比为100%，月盈利概率为70.72% [3] - 历史持有1年盈利概率为100% [3] - 截至12月8日，近3个月超越基准的年化收益为0.74% [3] 宏观经济与债市前景分析 - 分析认为，明年财政政策总体可能保持积极，但财政赤字率扩张幅度可能有限 [3] - 预计明年国内经济更多仍是弱复苏，基本面仍有利于利率下行 [3] - 货币政策放松可能加快，中长期来看债券牛市格局可能还会延续 [3] - 近期债市调整带来较好的介入机会，投资者可在今年年底到明年一季度积极关注相应配置机会 [3] 产品结构与投资策略 - 基准国债ETF(511100)主要跟踪上证基准做市国债指数 [3] - 指数选取上交所基准做市品种名单范围内的全部国债作为成分券 [3] - 指数在各关键久期上选取1-3只券，具体包括20年期4只、30年期7只、3年期和10年期各3只、1年期、50年期、5年期和2年期各2只 [3] - 对应组合整体久期为9.37年，是偏向综合性的中期国债指数 [3]