评级与目标价调整 - 高盛将金界控股评级由“中性”上调至“买入” [1] - 目标价由3.88港元大幅上调至7.5港元 [1] 估值与财务预测 - 公司2026财年企业价值对税后EBITDA比率为5倍 [1] - 过往行业上升周期中，估值可达6至7倍 [1] - 高盛调整对公司2025至2027年EBITDA预测，上调幅度介于34%至40%之间 [1] - 预计2026财年博彩总收入同比增长13% [1] - 预计2026财年EBITDA同比增长15% [1] - 估算可带来约11%的自由现金流收益率 [1] - 估算可带来约8%的股息收益率 [1] 运营环境与催化剂 - 全新的德崇国际机场已启用，客运力大幅提升 [1] - 第四季至今，前往金边的航班数量整体同比增长10%至15% [1] - 其中中国航线航班数量同比增长40%至50% [1] - 柬埔寨政府最近对中国旅行试行免签政策 [1]