市场表现与核心事件 - 周一重磅会议后市场成交额重回2万亿元，科技方向领涨，光模块、存储、半导体设备等AI算力与芯片产业链细分走强 [1] - 热门半导体设备ETF（561980）全天收涨2.23%，连续两日获资金净申购超3000万元，最新规模达27.95亿元 [1] - 国产GPU资本化进程明显提速，摩尔线程上市首日获市场高估值认可，沐曦股份开启申购且配售名单中出现国家大基金 [1][6] 存储芯片市场动态 - 受AI需求引发供需失衡影响，存储芯片涨价幅度持续扩大，预计第四季度整体NAND Flash价格将持续上涨，各产品涨幅将落在20%—25%之间 [1][7] - 存储器是半导体中仅次于逻辑芯片的第二大细分市场，历史表现与半导体周期一致但波动性更大，AI驱动需求提升可能正处在新一轮存储大周期的起点 [1][18] - 存储行业供需紧张景气度持续上行，AI成为未来需求核心驱动力，数据中心对HBM、大容量DDR5及企业级SSD的需求快速增长，同时供给侧新增产能有限 [18] 半导体设备与产业链展望 - 半导体设备位于产业链上游，是支撑芯片制造与封测的核心产业，2025年或是国产半导体设备订单增长与业绩兑现的大年 [2] - 随着AI大模型驱动存储技术向3D化演进，叠加国内存储大厂扩产项目落地，国产半导体设备产业链有望迎来新一轮高速增长机遇 [2][19] - 展望2026年，在外部约束强化、先进制程扩产加速与国产化推进的三重共振下，行业或将进入“战略+景气+业绩”兑现期，存储与先进逻辑扩产共振将为国内设备与零部件提供明确的订单上行动力 [3][19] 全球半导体行业数据 - 2025年10月全球半导体销售额为727亿美元，较9月的695亿美元增长4.7%，较2024年10月的572亿美元大幅增长27.2% [2][13] - 分区域看，2025年10月美洲销售额同比增长59.6%，亚太/其他地区增长24.8%，中国增长18.5%，欧洲增长8.3%，增长主要得益于美洲和亚太地区 [2][14] - 2025年第三季度全球半导体设备销售额同比增长11%，达到336.6亿美元，环比增长2% [11] - 根据WSTS数据，2025年第三季度全球半导体市场规模首次突破2000亿美元大关，达到2080亿美元，预计2025年全球半导体营收将同比增长22.5%至7720亿美元，2026年有望进一步增长26.3%逼近1万亿美元大关 [10] 长期增长驱动力 - 摩根士丹利预计，到2045年人形机器人半导体市场规模将达3050亿美元，2025-2030年需求增长约15%，之后再增长40% [8] - 到2050年，全球人形机器人规模有望达5万亿美元，累计部署量将达10亿台，为半导体行业带来长达数十年的新增长机会 [8] 相关指数特征 - 中证半导体产业指数（931865.CSI）聚焦半导体设备、材料、设计等上/中游产业链公司，指数呈现高集中度特征 [3][21] - 指数成份股集中度高，前五大权重占比约56%，前十大成份股占比超78% [23] - 指数行业分布集中度高，侧重上/中游设备、材料、设计，合计占比超90%，这些领域国产替代空间广阔 [3][23] - 该指数前三大权重股为中微公司（权重15.02%）、北方华创（权重13.88%）和寒武纪（权重10.94%） [24]