交易概述 - 中国中冶于12月8日晚间宣布一项总额达606.76亿元的重大资产出售交易 [2][4] - 交易涉及向控股股东中国五矿及其关联方出售多项非核心资产股权及债权 [2][4] - 交易旨在剥离非核心资产，使公司进一步聚焦冶金工程、有色与矿山工程建设和运营、高端基建、工业建筑等核心主业 [2][5] 交易具体内容 - 拟将旗下中冶置业100%的股权及标的债权出售给五矿地产控股，交易金额为312.36亿元 [2][4][7] - 拟将有色院、中冶铜锌、瑞木管理100%的股权和中冶金吉67.02%的股权出售给中国五矿 [2][4] - 控股子公司中国华冶拟将其持有的华冶杜达100%的股权出售给中国五矿或其指定主体 [2][4] - 本次交易构成关联交易，但不构成重大资产重组 [4] 公司背景与业绩表现 - 中国中冶是发展历史超70年的国内大型建筑央企，业务体系为以冶金建设为“核心”，房建和市政基础设施为“主体”，矿产资源等为特色的“一核心两主体五特色” [3] - 2025年前三季度，公司营业收入为3350亿元，同比降幅达-18.78%，在头部八大建筑央企中业绩变动最大 [3] - 2025年前三季度，公司实现归属上市公司股东的净利润39.70亿元，同比减少41.88%，下滑幅度在头部八大建筑央企中最大 [3] - 2025年1～10月，公司新签合同额为8450.7亿元，较上年同期降低11.8%，其中新签海外合同额为711.6亿元 [4] 交易动因与战略意义 - 交易是积极响应推动中央企业聚焦主责主业、推进专业化整合与资源优化配置的要求 [5] - 交易有利于公司优化业务结构、聚焦核心主业、提升核心竞争力与持续盈利能力 [5] - 交易完成后，中国中冶作为中国五矿旗下专注于工程承包、新兴特色产业培育的核心平台定位将更加清晰突出 [5] - 从中国五矿整体层面看，资产整合有助于各业务板块形成更清晰、紧密、高效的协同，构建更具竞争力的全产业链生态系统 [6] 地产平台整合详情 - 交易的重要部分是中冶置业100%股权及债权出售给五矿地产，意味着两大地产平台正式实现资产整合 [2][7] - 五矿地产和中冶置业均属于中国五矿旗下的地产平台，五矿地产是国资委首批确定的16家以房地产为主业的央企之一 [7] - 市场对此次整合早有预期，五矿地产已于2024年10月23日宣布拟私有化退市 [8] - 2024年全年，五矿地产实现收入98.83亿港元，同比下降21.8%，年内净亏损37.48亿港元；2025年上半年，收入19.76亿港元，净亏损5.80亿港元 [8] - 2025年上半年，中冶置业实现营业收入31.92亿元，同比增长43.85%；利润总额为-18.34亿元，归属于母公司股东的净利润为-17.77亿元；资产总计807.55亿元，负债合计732.51亿元 [9] - 交易前，中冶置业已在拓展轻资产代建业务，例如中标江苏南通天海道太空温泉城代建项目（总投资5.5亿元）和签约北京丰台区太平桥城中村改造代建项目 [9] 相关方信息 - 中国五矿旗下拥有9家上市公司，包括中国中冶、盐湖股份、株冶集团、中钨高新、五矿发展、五矿新能、五矿资本、五矿资源、五矿地产 [5] - 五矿地产正在推进私有化退市 [5]