宏观经济背景 - 美国经济在2025年展现出韧性 通胀从高位回落 借贷成本企稳 消费支出强劲 股市稳步上涨[1] - 进入2026年 新的政策环境 美联储决策演变以及持续的关税影响带来了新的不确定性[1] 抵押贷款市场 - 2026年抵押贷款利率可能下降 但过程将是渐进的 多数机构预测30年期固定利率将保持在6%以上 房利美预计在2026年第四季度降至5.9%并维持至2027年[2] - 房屋建筑活动增加导致库存上升 新屋建设已开始压低租金价格 Realtor.com预计2026年租金价格将下降1% 房屋库存将增加8.9%[3] - 尽管部分地区房价已开始微降 但预计2026年美国大部分地区房价仍将上涨 只是增速将低于疫情高峰期[4] - 库存增加和销售价格降低对潜在购房者是利好 但由于租金也在下降 租房者可以考虑续租并继续为首付储蓄[5] 投资市场 - 2026年 投资者对投入AI基础设施的数十亿美元资金存疑 同时美国经济面临物价上涨和失业率上升的压力 但利率下降可能支撑企业盈利和更高的金价[6] - 标普500指数在连续两年两位数增长后 预计2026年将迎来又一个盈利年 Wealth Enhancement的投资组合咨询总监预计其年均回报率约为7% 明年盈利增长预计超过12% 但高估值仍是担忧[7] - AI主题的持续激烈辩论可能导致2026年市场波动 争论焦点在于AI股票估值是否合理[8] - 小盘股和中盘股可能在2026年跑赢大盘 尽管标普600小盘指数和标普400中盘指数在2023-2025年表现不及大盘股[9] - Wharton Wealth Planning的董事认为 小盘和中盘科技及金融股在2026年可能表现强劲 金融股可能受益于创新和更陡峭的收益率曲线 AI和数字创新也是关键驱动力[10] - 受地缘政治紧张 央行强劲需求和全球经济不确定性推动 黄金价值在2025年上涨超过50% Solomon Global的董事总经理预计这些驱动因素在2026年将持续 金价有望延续涨势 预计到2026年底达到每盎司5000美元[11] 银行业 - 2026年银行业将加速向数字优先转型 AI和金融科技的竞争将继续重塑银行服务客户的方式 涵盖从定价到风险管理和贷款决策的各个方面[13] - 银行将在2026年将AI在全企业范围内投入运营 用于预测贷款违约或识别市场风险 这将为客户带来更个性化服务 更强的欺诈防护和安全保障 以及更快速的数据驱动贷款审批[14] - 由于美联储持续降息措施 预计信贷 贷款和存款账户的利率将进一步下降 美国银行全球研究预测2026年将有两次25个基点的降息 这将使联邦基金目标利率区间降至3%-3.25%[15] - 美联储在2025年多次下调联邦基金目标利率区间 但信用卡利率自2023年8月以来一直徘徊在21%左右 专家预计2026年美联储将继续降息 但降息的时机和幅度是关键[16] - Guggenheim Partners的首席投资官预计美联储将在2025年12月降息 并在2026年看到更多降息行动 进一步的降息可能降低平均信用卡利率[17] 贷款市场 - 根据美联储数据 2025年消费者信贷和家庭债务攀升至新纪录 自2019年底以来 总债务余额增加了4.44万亿美元 反映了抵押贷款 汽车贷款 学生贷款 信用卡和个人贷款等借款的增加[18] - 个人贷款市场在过去一年显著扩张 根据TransUnion数据 2025年无担保个人贷款余额达到创纪录的2690亿美元 较2024年的2490亿美元大幅上升 预计这一趋势将持续到2026年[19] - 美联储在2026年的任何行动都可能影响个人贷款定价 如果利率下降或企稳 个人贷款可能变得更有吸引力 但由于大多数个人贷款是无担保的 其利率可能仍高于有担保信贷[20] - 2025年一个主要动态是恢复还款 此前暂停的联邦学生贷款支付恢复 导致报告的学生贷款拖欠激增 纽约联储报告称2025年下半年逾期90天以上的学生贷款拖欠率大幅提高[21] - 2026年联邦学生贷款将有更多变化 新政策将设定更低的借款上限并减少可用的还款计划数量 新借款人将进入一个更简单但也更受限制的联邦贷款体系[22] 保险业 - 近年来保险业面临不断上升的理赔成本 推高了汽车 房屋 宠物和健康保险的费率[23] - 保险经纪集团的所有者认为 2026年汽车保险费率可能下降 但仅限于最合格的驾驶员 更安全的汽车技术和较高的业务增长预期是推动费率降低的因素 而维修成本上升和持续高通胀则是抵消因素[24] - 房地产分析公司Cotality报告称 2026年和2027年屋主保险费率预计将攀升16% 在高风险地区获得屋主保险可能变得更加困难[26] - 许多专家预计技术将在未来保险承保中扮演更大角色 许多保险公司已使用AI来评估风险 检测欺诈和处理理赔 行业专家预测人工智能的使用将继续扩大[27] - 宠物保险提供商Healthy Paws的副总裁预计明年宠物保险费率将小幅上涨 原因是兽医成本上升 先进治疗方案的可及性增加以及理赔增多[28]