公司股息概况 - 公司支付年度股息为每股8.62美元 股息收益率为0.89% [1] - 公司已连续53年提高股息 属于股息贵族 最近一次提高发生在2025年 这一连续记录始于1972年 [1][5] 股息安全性与财务覆盖能力 - 2024年公司产生21.1亿美元经营现金流 支付股息4.21亿美元 经营现金流对股息的覆盖倍数为5.0倍 [5] - 2024年扣除5.41亿美元资本支出后 自由现金流为15.7亿美元 对股息的覆盖倍数为3.7倍 [5] - 自由现金流派息比率为27% 收益派息比率为24% 过去五年派息比率持续保持在20%至25%的范围内 远低于通常引发担忧的60%门槛 [6][7] - 股息安全评级为非常安全 公司现金流需要下降70%才会威胁到股息支付 [12] 股息增长历史与趋势 - 股息五年复合年增长率约为6% 近年年度增幅在5%至8%之间 [8] - 总股息支付额从2018年的3.16亿美元增长至2024年的4.21亿美元 六年增长33% [8] - 2024年股息支付同比增长7.4% 2023年同比增长5.9% 公司即使在2008年金融危机或2020年疫情期间也从未削减股息 [9] 股东回报与资本配置 - 2024年公司通过股息和股票回购向股东返还16.2亿美元 其中股息4.21亿美元 股票回购12.0亿美元 [11] - 股息仅占自由现金流的22% 大部分现金用于股票回购 [11] - 2025年第三季度财报电话会议中 管理层表示经营现金流为5.97亿美元 并以此向股东返还了3.99亿美元 [11] 公司财务实力与前景 - 公司拥有强劲的股本回报率 达到46.7% [12] - 管理层对公司在美国市场份额增长及EA业务实现两位数增长充满信心 [11] - 公司提供可靠的股息 但0.89%的收益率低于市场水平 注重增长的收益投资者可能会选择更高收益的替代品 [13]