交易概述 - SPX Technologies公司宣布已与Crawford United公司达成最终协议，将收购后者 [1] - 交易预计于2026年第一季度完成，需满足惯例成交条件、监管批准及Crawford United股东批准 [5] 交易条款 - Crawford United的A类和B类普通股股东在调整债务和支付费用后，预计将获得每股约83.42美元的现金对价 [2] - 交易总价值为3亿美元 [2] 战略契合与协同效应 - Crawford United的商业空气处理设备业务（由Air Enterprises和Rahn Industries组成）将扩大SPX的HVAC定制空气处理解决方案组合，并增强其盘管产品供应 [3] - 该业务带来了互补的技术、设计能力和制造布局，将推进SPX提供差异化解决方案、为客户和股东创造长期价值的战略，并符合其收购高工程含量业务的资本配置战略 [3] - 该收购将加强SPX为医疗保健、大学、制药、先进制造和商业市场的客户提供端到端解决方案的能力 [4] - Crawford United的管理层认为其商业空气处理设备业务将显著受益于SPX的能力 [4] 被收购方业务与财务数据 - Crawford United是一家总部位于克利夫兰的控股公司，拥有广泛的工程化空气处理和工业产品组合 [1] - 其商业空气处理设备部门在截至2025年9月30日的过去十二个月中，销售额为8160万美元，部门营业利润为2280万美元 [3] - 其工业与运输产品部门拥有服务于航空航天、国防、运输和船舶市场的业务组合，但不符合SPX的长期核心战略 [4] 交易后整合计划 - 交易完成后，Crawford United的商业空气处理设备部门将被纳入SPX的HVAC部门 [4] - Crawford United的工业与运输产品部门将被SPX列为待售资产，其业绩将作为终止经营业务报告，同时公司计划出售这些业务 [4] - SPX打算让这些非核心业务在过程中继续运营而不受干扰，以确保员工和客户的平稳过渡 [4] 公司治理与批准 - SPX和Crawford United的董事会均已一致批准该交易 [6] - Crawford United持有超过三分之二各类别流通股投票权的股东已与SPX签订支持协议，同意投票支持合并交易 [6] - 根据合并协议条款，Crawford United在特定条件下可以就未经请求的收购提案进行谈判，并在支付终止费的前提下终止协议以接受更优提案，SPX拥有对更优提案的惯例匹配权 [6] 公司背景 - SPX Technologies是一家高度工程化产品和技术的供应商，在HVAC以及检测和测量市场处于领导地位，总部位于北卡罗来纳州夏洛特，在16个国家拥有约4300名员工，在纽约证券交易所上市，股票代码为“SPXC” [10] - Crawford United Corporation是一家总部位于克利夫兰的控股公司，拥有并运营专注于精密部件、商业空气处理设备以及工业与运输产品的制造业务组合 [11]