A股与港股科技板块近期表现及市场观点 - 12月8日A股科技成长板块大幅反弹 双创指数涨幅领先 AI产业链表现突出 聚焦算力设备的通信ETF、创业板人工智能ETF等演绎二轮行情 部分龙头股如中际旭创、天孚通信股价突破前高 [1] - 同日港股科技板块表现平淡 恒生科技、恒生互联网、港股通科技等主要指数横盘震荡 即便有昆仑芯分拆上市消息的百度集团也全天横盘 [1] 对港股市场的短期与中长期看法 - 东吴证券分析认为 港股短期反弹确认需要新的催化剂 新的海外风险不容忽视 但从中长期配置来看 当前位置有吸引力 [1] - 短期风险包括 市场预计12月美联储降息概率显著提升 但需警惕美联储可能采取鹰派降息 若如此市场可能调整降息计价 港股反弹力度可能不及预期 [1] - 另一短期风险是 日本央行行长已发出明确信号12月加息 结合美联储降息 可能引发carry trade平仓潮 并可能引发阶段性美股去杠杆 进而影响港股风险偏好 [1] 市场对政策会议及未来趋势的展望 - 考虑到12月国内两大重要会议正在召开 市场仍有期待 [2] - 中金公司复盘数据发现 2010年以来每年12月份 会议前红利风格表现相对有韧性 会后港股成长风格相对占优 [2] - 海通国际展望未来 继2025年美国AI资本开支提速后 预计中国将在2026年迎来快速扩张周期 [2] - 在自主可控战略下 国产算力与存储芯片将加速扩产 带动半导体产业链持续放量 [2] - 硬件基础设施的爆发 将率先推动硬件应用在生产侧的渗透 同时加速软件应用场景的落地 [2] - 软实力方向 中国的文化消费与文化出海也有望形成新的增长动能 [2] 港股通科技指数的投资价值分析 - 数据显示 港股通科技指数持有一篮子中国版"Mag 7" 包括阿里巴巴、腾讯控股、小米集团、比亚迪股份等 [2] - 该指数AI含量近70% 为同类指数最高 [2] - 相比恒生科技指数 港股通科技指数补上了生物医药行业的缺口 同时单一成分股权重上限更高 为15% 因此指数更具锐度 [2] - 该指数有望全面受益于海外流动性宽松落地、AI资本开支扩张、科技自主可控战略发展、文化消费出海等多重因素 可逢低布局港股通科技ETF基金 代码159101.SZ [2]