交易核心概览 - Ageas宣布以19亿欧元对价收购BNP Paribas Fortis持有的AG Insurance剩余25%股权 实现100%控股 [1][2] - 交易预计于2026年第二季度完成 需获得监管批准 [5] - 交易是Ageas今年第二次大型收购 旨在加速并提升其Elevate27战略和财务目标 [1][4] 战略与财务影响 - 交易使Ageas完全控股比利时市场领先的保险公司AG Insurance 后者在寿险和非寿险领域均排名第一 [2] - 交易符合Elevate27战略 将提升控股公司自由现金流目标 从23亿欧元增至26亿欧元 [3] - 交易将提升股东回报目标 从20亿欧元增至22亿欧元 [3] - 交易预计将产生15%至16%的杠杆投资资本回报率 [4] - 交易完成后 Ageas预计将保持强劲的资本状况 [4] 融资安排 - 交易将通过现金储备 现有融资工具以及债务资本市场的灵活性混合融资 [5] - 作为交易的一部分 Ageas将在现有授权范围内向BNP Paribas Cardif配售1850万股 每股价格60欧元 [5] 长期合作伙伴关系 - Ageas与BNP Paribas集团签署为期五年并可自动续期的关系协议 确认后者为其最大股东和战略伙伴 同时尊重Ageas的独立性和战略愿景 [6] - 协议规定BNP Paribas集团在Ageas的持股上限为25%减一股 [6] - BNP Paribas有权提名一名代表进入Ageas董事会 并基于银保协议在AG董事会保留一名代表 [7] - AG与BNP Paribas Fortis重申长期合作 双方为期15年的银保合作协议将从2027年开始 [8] - AG与BNP Paribas资产管理公司将深化在特定资产类别的投资合作 [9] 管理层观点 - Ageas首席执行官Hans De Cuyper表示 完全控股AG Insurance能进一步推进其在比利时的业务 并基于与BNP Paribas Fortis重申的银保合作展开 [10] - BNP Paribas首席执行官Jean-Laurent Bonnafé表示 看到通过与AG Insurance的合作推动BNP Paribas Fortis银保业务增长的巨大潜力 并支持Ageas的长期发展 [11] 公司背景信息 - Ageas是一家拥有200年历史的比利时上市国际保险集团 业务集中在欧洲和亚洲 [13] - 公司在多个国家运营 包括比利时 英国 葡萄牙 土耳其 中国 马来西亚 印度 泰国 越南 老挝 柬埔寨 新加坡和菲律宾 [13] - Ageas拥有约5万名员工 2024年年度流入资金为185亿欧元 [13]