市场表现与核心驱动 - A股市场情绪显著回暖，截至中午收盘，创业板指暴涨3.02%，科创50指数上涨1.67%，超4500只个股上涨 [1] - 市场半日成交额达到1.3万亿元，较前一交易日放量3000亿元 [1] - 通信板块成为市场领涨核心，申万一级通信行业指数涨幅达5.72% [1] - CPO、光通信等题材股表现强势，其中CPO概念股东田微涨停，中际旭创、天孚通信股价双双创出新高 [1] 政策面驱动因素 - 国家金融监管总局下调险资投资科创板、沪深300成分股的风险因子，此举预计释放千亿级增量资金 [5] - 证监会明确支持券商“松绑杠杆”，以提升资本效率，科技成长板块被视为最大受益者 [5] - 中央经济工作会议即将召开，科技创新、新质生产力、资本市场改革等关键词预计成为政策焦点 [3] 资金面动态 - 机构资金正通过中证A500ETF悄然布局，该ETF已连续4日吸金超12.7亿元，构建“均衡+成长”组合 [5] - 通信、计算机等AI算力基础设施的核心赛道，成为“耐心资本”配置的首选领域 [5] - 长期资金持续入场，叠加当前A股估值仍处历史低位，为结构性行情延续提供支撑 [3] 产业趋势与机会 - 全球半导体产业景气度高企，10月销售额同比激增33%，HBM（高带宽内存）需求持续爆发 [5] - 国内光模块企业已深度绑定海外AI巨头供应链，但在光隔离器等环节面临“卡脖子”风险，因法拉第旋光片供应短缺，国产替代需求迫切 [5] - 商业航天领域热度提升，龙洲股份实现4连板，顺灏股份、西部材料实现2连板，市场信心受文昌卫星超级工厂即将投产及SpaceX二次融资计划提振 [5] 行业与公司具体动向 - 券商板块受“适度加杠杆”政策刺激走强，兴业证券涨停，东北证券等个股跟涨 [5] - 杠杆放宽预计将直接利好券商的两融、权益类自营、国际业务及衍生品业务 [5] - 通信、AI算力、高端制造等政策强支持、产业高景气的领域被视作后市核心方向 [3]