市场行情与产品表现 - 12月8日科技板块行情回暖 消费电子50ETF上涨超2%冲击三连涨 成分股中华工科技涨近7% 寒武纪涨超3% 澜起科技 工业富联 通富微电涨近3% 兆易创新 立讯精密 蓝思科技跟涨 [1] - 截至12月5日 消费电子50ETF追踪的中证消费电子主题指数年内累计涨幅超40.7% [3] AI眼镜市场动态与前景 - 阿里巴巴高管表示AI眼镜会开启AI时代的人机交互革命 AI眼镜+AI创作将成为未来创作主流形态 [1] - 谷歌于12月8日举行Android XR特别发布会 内容涉及眼镜 头戴式设备及中间设备 [1] - 2025年上半年全球智能眼镜出货量达406.5万台 同比增长64.2% [1] - 2025年双十一期间 天猫平台智能眼镜品类成交额同比大涨2500% 京东平台AI眼镜成交量同比涨10倍 [1] - IDC预测到2029年全球智能眼镜市场出货量将突破4000万台 2024至2029年年均复合增长率高达55.6% [1] 行业供给与产业链驱动 - 谷歌 阿里 小米 理想等公司入局AI眼镜 其战略卡位行为将为消费电子行业带来巨大研发投入与明确订单预期 [2] - 上游光波导模组 Micro-LED SoC芯片等核心元器件技术将快速迭代且成本下探 [2] - 华泰证券指出2025年电子行业在AI链创新及下游需求复苏带动下上行 存储板块于2025年下半年因供需差开启涨价周期 [2] - 展望2026年 消费电子端侧AI产品创新或加速换机周期并带动产业链受益 [2] 机构关注与板块估值 - 11月电子行业获机构调研次数最多 达974次 远超机械设备行业的819次 [2] - 11月共有154家机构调研了506只标的 累计调研次数为4298次 [2] - 国泰海通证券指出科技板块在经历近两个月调整后 整体估值已回落至相对合理区间 [3] - 在全球货币政策趋松及美联储降息预期升温背景下 科技板块估值修复具备条件并有望率先受益 [3] 未来投资主线 - 随着端侧智能硬件创新加速 AI Agent手机的推出将带动消费电子进入新周期 [3] - AI眼镜 AR眼镜等终端有望拓展新应用场景 为相关产业链带来增长动力 [3] - 消费电子50ETF前十大成分股覆盖立讯精密 寒武纪 工业富联 中芯国际 京东方A 兆易创新 澜起科技 豪威集团 东山精密 亿纬锂能等公司 [3]