今日提示与市场动态 - 第七届联合国环境大会将于12月8日至12日在肯尼亚内罗毕举行，旨在激发全球应对气候变化、污染和生态系统退化等挑战的集体行动 [2] - 修订后的《证券结算风险基金管理办法》自12月8日起施行，风险基金投资范围在银行存款基础上，新增购买关键期限国债等 [2] - 佳华科技12月8日复牌，拟发行股份及支付现金购买数盾信息科技90%股份并募集配套资金 [2] - 安妮股份12月8日复牌，晟世天安将成为公司控股股东并取得控制权 [2] - ST天瑞12月8日复牌，公司控制权变更事项因未达成一致意见而终止 [3] - 纳百川今日申购，代码301667，发行价22.63元，市盈率28.70倍，主营电池液冷板 [3] - 优迅股份今日申购，代码787807，发行价51.66元，市盈率60.27倍，主营光通信收发合一芯片 [3] 政策与监管动向 - 金融监管总局发布通知，下调险企投资沪深300指数成分股、中证红利低波动100指数成分股、科创板股票风险因子，或将释放超千亿元入市资金 [5] - 中国证监会就《上市公司监督管理条例》公开征求意见，对市值管理、现金分红、股份回购等作出明确要求，对占用担保、配合造假等行为设置专门罚则 [5] - 国家互联网信息办公室就《网络数据安全风险评估办法（征求意见稿）》公开征求意见 [6] - 国家药监局召开药品网络销售平台企业行政指导会，通报突出问题并提出明确监管要求 [6] - 证监会主席吴清表示，将着力强化分类监管、扶优限劣，对优质机构适当松绑，进一步优化风控指标，适度打开资本空间和杠杆限制 [8] - 自然人陈芹燕因2022年6月内幕交易获利820万元，被证监会没一罚四，合计近5000万元 [6] 行业与市场数据 - 2025年11月销售各类挖掘机20027台，同比增长13.9%，其中国内销量9842台同比增长9.11%，出口量10185台同比增长18.8% [6] - 上海发布国内首个特大城市全域交通信号灯数据开放与应用管理服务平台，涉及7600个路口的实时数据，将为高级别自动驾驶研发量产注入动力 [6] - 我国在海南商业航天发射场使用长征八号甲运载火箭，成功将卫星互联网低轨14组卫星发射升空 [6] 证券行业整合与展望 - 华创证券认为，证券行业已从“防御性缩表”转向“进攻性扩表”，为后续ROE提升打开空间，行业迈入“航母级”整合新阶段 [9] - 以国泰君安吸收合并海通证券获批及中金公司拟整合东兴、信达为标志，头部机构通过资本扩容与牌照资源深度互补，旨在构建高壁垒业务护城河 [9] - 中信证券净资本、净资产和总资产等规模优势显著，是国内首家总资产规模突破万亿元的证券公司 [9] - 国泰海通合并效应逐步显现，第三季度单季度营收同比增长136%，扣非归母净利润增长101.52% [9] 机构后市观点 - 中国银河证券认为，监管层下调险企股票投资风险因子，将进一步释放保险资金入市潜力，为市场注入更多增量流动性 [11] - 光大证券认为，当前指数仍有相当大的上涨空间，并且行情持续的时间比涨幅更加重要 [11] - 财通证券认为，险企股票投资风险因子下调，更多险资有望流入股市，A股市场调整可能已行至后期，“春季躁动”行情随时可能启动 [11] - 华金证券认为，2026年春季行情可能于今年12月中下旬提前开启，因政策基调积极、外部风险扰动小、股市资金流入有望边际改善、市场估值已有较大调整 [12] 前沿科技与通信 - 中国电信发布首条跨境空芯光纤和超低时延商用传输系统，在东莞-深圳-香港间建成全球首条跨境商用空芯光纤，全程110公里 [14] - 该系统光信号传输速度提升30%，设备处理时延降低超40%，将粤港交易所互访时延降至1ms以内 [14] - 空芯光纤可有效降低跨区域数据中心时延，中泰证券指出其仍处于商业化进展初期，未来6年复合增速有望达到56.52% [14] - 亨通光电突破了反谐振空芯光纤全链条核心制备技术，技术水平达国际先进并已具备规模化批量交付能力 [15] - 长飞光纤提供的空芯光纤助力中国移动在粤港澳大湾区建成我国首条完全自主知识产权的反谐振空芯光纤线路 [15] 培育钻石与新材料产业 - 2025培育钻石产业大会在郑州启幕，现场签约30个全产业链项目，总投资额不低于150亿元 [16] - 当前中国培育钻石市场规模约140亿元，预计到2030年将超过1025亿元 [17] - 太平洋证券认为，金刚石散热在高算力场景中具有显著优势，我国为人造金刚石产量全球第一，产业链优势明显 [17] - 国机精工2015年开始布局金刚石功能化应用方向，MPCVD路线兼容的产品线范围较多 [18] - 四方达已具备批量制备大尺寸（英寸级）金刚石衬底及薄膜的相关生产能力 [18] 公司资本运作与业务发展 - 中能电气计划以支付现金方式购买山东达驰电气等三家公司各65%股权及相关债权，交易可能构成重大资产重组，标的公司主营高压变压器、高压开关 [20] - 恒瑞医药的注射用瑞康曲妥珠单抗、苹果酸法米替尼胶囊等10种药品首次纳入国家医保目录 [21] - 复星医药的芦沃美替尼片等多种药品新纳入国家医保目录，阿基仑赛注射液新纳入商保创新药目录 [21] - 罗曼股份子公司武桐高新签订两份合同，一份为算力设备采购合同金额约2.92亿元，另一份为算力服务项目采购合同金额约1.56亿元 [21] - 双星新材公告股票价格异动，BOPET行业龙头企业达成减产共识以实现供需平衡，但产品长期涨价持续性不确定 [21] - 航天电器子公司苏州华旃拟投资5725万元实施高速模组及液冷互连产品生产能力建设项目，建设周期24个月 [21] - 上纬新材拟支付2600万元授权使用费，获得关联方“ARM嵌入式软件及通信中间件软件代码”授权，公司已组建具身智能机器人研发团队 [22] - 光启技术全资子公司签订合计6.96亿元的超材料产品批产合同，产品预计2026年12月31日前完成交付 [22] - 广联航空法定代表人、董事长王增夺已被解除留置措施，恢复正常履职 [23] - 沐曦股份网上发行最终中签率为0.03348913%，发行价格为104.66元/股 [23] - 古鳌科技实际控制人陈崇军正在筹划公司控制权变更事宜，股票自12月8日起停牌 [23] 机构资金动向 - 临近年底，机构加快调仓换股，减持部分前期涨幅较多标的，加码布局细分行业龙头公司 [25] - 全国社保基金五零三组合、金鹰科技创新股票基金增持电子行业细分龙头汇顶科技 [25] - 全国社保基金一一八组合、高盛公司、诺安平衡混合基金加码布局宠物食品龙头佩蒂股份 [25] - 知名私募望正资产近期减仓涨幅较大标的，积极布局高景气的AI算力、半导体、生物医药等创新成长方向 [25] - 12月5日，长光华芯获机构席位净买入1.46亿元，占总成交额比例5.92% [26] - 国金证券认为，AI驱动光模块等产品需求持续爆发，长光华芯100G EML已实现量产，200G EML已开始送样 [26] - 12月5日，力星股份获机构席位净买入1.47亿元，占总成交额比例6.44% [27] - 财通证券认为，力星股份是国内滚动体行业龙头，11月与浙江荣泰签署战略合作协议，拟在产业机器人用丝杆部件等领域开展合作 [27] 公司研发与产业化进展 - 万里扬已为机器人关节精密传动产品投建产线，预计2026年3月设备到位完成调试、5月达到批量生产状态 [29] - 万里扬已初步完成产品平台规划，包含谐波减速器、行星减速器、无刷电机及控制器等品类，目前正为2个客户共11个产品进行开发制造 [29] - 兆驰股份光芯片业务正从起步阶段迈向产业化落地，25G DFB激光器芯片已具备量产能力，2.5G DFB芯片已通过客户验证并小批量出货 [29] - 兆驰股份计划于2026年实现更高速率DFB芯片产品落地，并积极布局Micro LED光互连等前沿技术领域 [29]