文章核心观点 - 中国证监会主席吴清提出要加快打造一流投资银行和投资机构 并对优质机构适当“松绑” 优化风控指标 适度打开资本空间和杠杆限制 同时对中小券商、外资券商探索差异化监管 对问题券商从严监管[1] - 证券行业需在“十五五”战略机遇期内 围绕服务实体经济和新质生产力、提升专业能力、实现差异化发展、加强风控合规及文化建设等五个方面强化使命担当并取得新突破[2][3][4][5] 行业功能发挥 - 行业需摒弃简单拼规模、比增速、争排名 牢牢把握服务实体经济根本 突出服务新质生产力发展 积极参与科创板、创业板等重大改革[2] - 行业需自觉承担保护投资者合法权益和促进稳市兴市的社会责任 强化跨周期逆周期布局 提升投资稳健性和价值判断力[2] - 行业应发挥首席经济学家和分析研究专长 讲好中国“股市叙事” 营造积极舆论环境[2] 专业服务能力 - 行业需切实扛起“看门人”责任 从把好IPO入口关向“全程护航”转型 引导上市公司规范经营 提升IPO、并购重组服务的专业性和影响力[3] - 需加强承销保荐和定价能力建设 促进一二级市场协调平稳发展 加快健全以投资者回报为核心的评价体系 推动经纪、投顾和综合财富管理转型[3] - 对于中长期资金 需做好产品、交易、做市、风险管理等全方位支持 有条件的机构要稳步推进国际化和“一带一路”沿线布局[3] - 行业需在风险可控基础上 创新金融产品、服务和组织架构 稳步探索推进人工智能、大数据、区块链等技术在资本市场的应用[3] 差异化特色化发展 - 头部机构需增强资源整合意识和能力 用好并购重组机制 力争在“十五五”时期形成若干家具有较大国际影响力的头部机构[4] - 中小机构需把握优势、错位发展 在细分领域、特色客群、重点区域集中资源 打造“小而美”的精品投行、特色投行和特色服务商[4] - 监管将对优质机构适当“松绑” 进一步优化风控指标 适度打开资本空间和杠杆限制 提升资本利用效率[1][4] - 监管将对中小券商、外资券商在分类评价、业务准入等方面探索实施差异化监管 促进特色化发展[1][4] - 对于少数问题券商要依法从严监管 违法的从严惩治[1][4] 合规管理与风险防控 - 行业需把公司治理和股权管理的刚性要求落到实处 健全关联交易管理等利益冲突防范机制 坚决防范股东违规干预经营 出清不适格股东[5] - 需进一步加强交易管理 增强穿透管理能力和针对性 提升交易服务公平性 维护中小投资者合法权益 严防非法套利和扰乱交易秩序[5] - 需强化重点领域风险防范 对融资融券、场外衍生品、私募资管等重点业务 异地总部、子公司等重点机构 信用、流动性及合规性等重点风险 必须“瞪大眼睛”防范于未然[5] - 对于加密资产等新业态要深入研判、稳慎对待 看不清、管不住的坚决不展业 违法违规的坚决不做[5] 行业文化建设 - 行业机构必须大力弘扬和践行中国特色金融文化 坚持长期主义 把文化建设融入公司发展战略、规章制度和日常经营[5] - 需高度重视声誉管理 主动加强新媒体等舆情引导应对 讲好行业故事 共同塑造和维护行业形象和品牌[5] 行业现状与成果 - 自第七次会员大会召开四年多来 107家证券公司总资产14.5万亿元、净资产3.3万亿元 增长分别超过60%和40%[1] - 行业助力近1200家科技创新企业上市 服务各类企业境内股债融资超过51万亿元 承销科创债、绿色债券等产品规模超过2.5万亿元[1]