市场波动原因分析 - 人工智能板块短期涨幅显著，市场对其全球产业盈利可持续性存在担忧[1] - 美联储12月降息预期反复，冲击全球投资者短期风险偏好[1] - 市场对北美科技巨头在人工智能领域资本开支的可持续性产生担忧，其盈利拉动效应尚未充分显现，引发美股科技板块大幅调整[1] - A股市场在前期持续上涨后出现预期超前现象，存在技术性修正与调整的需求[2] - 年末部分资金为锁定收益选择兑现浮盈，加剧了高位股的调整压力[2] - A股“双创”板块中不少核心企业位于全球科技产业链中上游，受海外市场情绪映射影响而同步调整[1] 机构投资策略与布局 - 多家机构认为当前调整为明年布局提供了有利窗口，将采取攻守兼备的投资策略[1] - 采用“双支点”布局，一端是具备稳定分红与现金流的资产，另一端则是中高端制造领域的龙头企业，以此维持杠铃型结构持仓[2] - 通过行业与风格因子两个维度的动态再平衡操作，灵活应对市场波动，致力于在震荡行情中获取更优的风险调整后收益[2] - 结合宏观、产业和公司逻辑，关注估值被低估的优质公司，同时进行适当的均衡配置[2] - 坚持自下而上的投资策略，遵循长期验证的价值投资方法，严守投资纪律[3] 看好的行业与领域机会 - 人工智能产业链持续完善与升级[2] - 互联网行业竞争格局逐步优化[2] - 部分消费细分领域需求开始稳步回暖[2] - 中国制造业整体优势进一步巩固，关键技术领域不断取得突破，高端制造与硬科技板块展现出坚实的长期价值[2] - 医疗健康行业迎来政策环境的边际改善，产业整体竞争力提升，生物制药领域的成长潜力日益凸显[3] - 化工、原材料等行业的盈利预期处于持续修复通道，相关企业的业绩前景值得期待[3]