监管政策导向 - 证监会将强化分类监管并实施“扶优限劣”策略 对优质机构适当“松绑” 优化风控指标 适度打开资本空间和杠杆限制以提升资本利用效率 [1] - 对中小券商和外资券商将在分类评价、业务准入等方面探索差异化监管以促进特色化发展 对少数问题券商将依法从严监管并惩治违法 [1] - 证券行业机构需扛起“看门人”责任 恪守诚实守信、勤勉尽责等原则 夯实投行内控“三道防线” 从把好IPO入口关向“全程护航”转型 [1] 行业现状与规模 - 今年以来A股市场总体稳健活跃 总市值超过100万亿元 实现了量的合理增长和质的有效提升 [1] - 107家证券公司总资产达14.5万亿元 净资产为3.3万亿元 [1] 行业发展方向与要求 - 行业正从简单追求规模利润扩张 加快转向功能优先 需摒弃简单拼规模、比增速、争排名 聚焦高质量发展 [1] - 专业性被视为一流机构的核心要求及应对外部风险挑战的内功 需引导上市公司规范经营、提升价值以筑牢市场发展之基 [1] - 一流投行非头部机构专属 中小机构应把握优势错位发展 在细分领域、特色客群、重点区域集中资源 打造“小而美”的精品投行、特色投行和特色服务商 [1]