文章核心观点 - 中国证监会主席吴清在证券业协会会员大会上提出，行业需把握“十五五”战略机遇期，奋力打造一流投资银行和投资机构，核心是从规模扩张转向高质量发展，聚焦服务实体经济与新质生产力，并提升专业能力、实现差异化发展、加强风控与文化建设 [1][2] 行业功能发挥 - 行业需从简单追求规模利润扩张，加快转向功能优先，坚决摒弃简单拼规模、比增速、争排名，聚焦高质量发展 [2] - 需牢牢把握服务实体经济根本，从实体企业和产业发展需要出发优化业务结构、创新产品工具，围绕金融“五篇大文章”加大资源投入，力戒脱实向虚 [2] - 需突出服务新质生产力发展重点，深入研判科技创新和产业创新融合趋势，积极参与科创板、创业板等重大改革 [2] - 需自觉承担保护投资者合法权益和促进稳市兴市的社会责任，牢记个人投资者占绝大多数这个最大市情，维护市场交易秩序和“三公”原则 [2] - 行业机构要带头践行价值投资理念，强化跨周期逆周期布局，并发挥研究专长讲好中国“股市叙事” [2] 专业服务能力 - 专业性是对一流机构的核心要求，需切实扛起“看门人”责任，恪守诚实守信等原则，夯实投行内控“三道防线”，从把好IPO入口关向“全程护航”转型 [3] - 需提升价值发现培育能力，强化业务协同，提升IPO、并购重组服务的专业性和影响力，深度参与企业价值创造，并加强承销保荐和定价能力建设 [3] - 需提升财富管理服务能力，强化与投资者利益绑定，加快健全以投资者回报为核心的评价体系，推动经纪、投顾和综合财富管理转型 [3] - 需对各类中长期资金做好产品、交易、做市、风险管理等全方位支持，助力完善“长钱长投”的市场生态 [3] - 需提升跨境金融综合服务能力，坚持高水平“走出去”和高质量“引进来”，有条件的机构要稳步推进国际化和“一带一路”沿线布局 [3] - 外资券商应充分发挥母公司专业能力和集团优势，推动跨境资源对接，引入国际先进经验 [3] 金融科技与创新 - 行业需在风险可控基础上，不断创新金融产品、服务和组织架构，以满足各类投资者和市场需求 [4] - 行业机构要积极研究、稳步探索推进人工智能、大数据、区块链等技术在资本市场的布局和应用，为高质量发展培育新优势 [4] - 证监会将畅通证券业创新试点工作机制，丰富监管沙盒等应用场景，同时完善对金融创新活动的监测监管和风险应对机制 [4] 差异化与特色化发展 - 各证券公司需立足自身资源禀赋，从价格竞争加快转向价值竞争 [5] - 头部机构需在市场竞争力、客户服务、风险管理等方面树标杆，增强资源整合意识和能力，用好并购重组机制，力争在“十五五”时期形成若干家具有较大国际影响力的头部机构 [5] - 中小机构也需把握优势、错位发展，在细分领域、特色客群、重点区域等方面集中资源，打造“小而美”的精品投行、特色投行 [5] - 证监会将强化分类监管、“扶优限劣”，对优质机构适当“松绑”优化风控指标，对中小券商、外资券商探索实施差异化监管，对问题券商依法从严监管 [5] 合规管理与风险防控 - 合规风控是行业机构的“生命线”，我国证券行业合规风控水平有长足进步，但一些业务领域仍有风险“冒泡”，个别机构治理失败出险 [6] - 需牢牢抓住提升治理有效性关键，落实公司治理和股权管理的刚性要求，健全关联交易管理等利益冲突防范机制，坚决防范股东违规干预经营，出清不适格股东 [6] - 需进一步加强交易管理，增强穿透管理能力和针对性，提升交易服务公平性，严防非法套利和扰乱交易秩序 [6] - 需强化重点领域风险防范，对融资融券、场外衍生品、私募资管等重点业务，异地总部、子公司等重点机构，信用、流动性及合规性等重点风险，必须“瞪大眼睛” [6] - 对于加密资产等新业态要深入研判、稳慎对待，看不清、管不住的坚决不展业，违法违规的坚决不做 [6] 行业文化建设与人才 - 行业机构必须大力弘扬和践行中国特色金融文化，坚持长期主义，把文化建设融入公司发展战略、规章制度、日常经营 [7] - 需高度重视声誉管理，将企业文化、价值观嵌入品牌建设，主动加强新媒体等舆情引导应对，讲好行业故事，维护行业形象和品牌 [7] - 需加快健全激励约束和人才培养体系，提升员工职业归属感、荣誉感，吸引培育更多恪守职业道德、专业能力过硬的综合性金融人才 [7] 行业结构优化现状 - 证券行业结构不断优化，国泰海通合并等标志性重组案例平稳落地，初步实现“1+1＞2”的效果 [7] - 头部公司引领作用更加明显，一些中小机构聚焦细分赛道取得突破，加快从同质化经营向差异化发展转变 [7]