文章核心观点 - 证监会主席吴清在中国证券业协会第八次会员大会上，系统阐述了推动证券行业高质量发展的监管思路与行业使命，核心是坚持防风险、强监管、促高质量发展的主线，引导行业提升服务实体经济和新质生产力的能力，同时通过分类监管、鼓励并购、审慎对待新业态等措施优化行业结构与生态 [1][7] 行业监管与治理 - 中国证券业协会新一届会长将由行业代表担任，旨在提升协会共建、共治、共享的质效 [2] - 证券公司需提升治理有效性，落实公司治理和股权管理刚性要求，健全关联交易管理，坚决防范股东违规干预经营并出清不适格股东 [3] - 需加强交易管理，增强穿透能力，提升交易服务公平性，维护中小投资者权益，严防非法套利和扰乱交易秩序 [3] - 对融资融券、场外衍生品、私募资管等重点业务，以及异地总部子公司等重点机构，需重点防范信用、流动性及合规性风险 [3] - 对于加密资产等新业态，需深入研判、审慎对待，看不清管不住的坚决不展业，违法违规的坚决不做 [3] - 对中小券商、外资券商探索实施差异化监管以促进特色化发展，对少数问题券商要依法从严监管和惩治 [4] 行业发展与结构优化 - 证券公司应立足自身资源，用好并购重组机制和工具，力争在“十五五”时期形成若干家具有较大国际影响力的投资机构 [5] - 监管政策将鼓励分类监管，对优质机构适当松绑，适度打开资本空间与杠杆限制，提升资本运用效率 [5] - 一流并非头部机构专利，中小机构应聚焦细分领域和重点区域，打造小而美的特色投行和服务商 [5] - 证券行业结构不断优化，国泰海通合并等标志性案例平稳推动，初步实现1+1>2的效果，中小机构向差异化、特色化发展转变 [6] - 外资机构在境内业务加快布局，对外开放进一步推进，目前有11家外资独资或控股公司在华展业 [6] 行业现状与成就 - 今年以来A股市场总体活跃，市值从8月份开始超过100万亿元，实现了量的合理增长和质的有效提升 [6] - 证券公司总资产达到14.5万亿元，净资产约3.3万亿元，四年多来分别增长超过60%和40% [6] - 证券行业服务了1200多家科技创新企业上市 [6] 行业使命与责任 - 证券公司需强化四方面使命担当：服务实体经济和新质生产力发展、服务居民资产优化配置、加快建设金融强国、促进高水平制度性开放 [9] - 证券公司连接资本市场与实体企业，在发现企业创新潜力、匹配投融资需求、支持产业并购整合等方面发挥不可替代作用，服务新质生产力是时代赋予的使命 [10] - 证券公司应提供更加丰富、精准、有利于长期投资和价值投资的产品，对接投资者多元化需求 [11] - 行业需从简单追求规模利润扩张转向功能优先，摒弃拼规模、增速、争排名的情况 [12] - 需围绕金融五篇大文章配置资源，突出服务新质生产力发展，提升产品精准性 [12] - 需自觉承担保护投资者合法权益和促进稳市兴市的社会责任，维护市场秩序和“三公”原则，践行价值投资理念，强化跨周期、逆周期布局 [12] - 应发挥首席经济学家和行业机构研究专长，讲好中国股市叙事，积极营造舆论环境 [12] 行业不足与挑战 - 证券行业整体实力有待提升，专业水平和创新能力存在短板，合规风控体系有待完善，行业文化建设有待加强 [8]