核心观点 - 外资在华布局并非简单“撤离”，而是呈现深刻的结构分化，正从“规模扩张”向“质量提升”转型，与中国产业升级战略高度契合 [3][14] 整体外资数据表现 - 2025年1—10月，全国实际使用外资金额6219.3亿元人民币，同比下降10.3% [3] - 同期，新设立外商投资企业达53782家，同比增长14.7% [3] 行业结构分化 - 传统制造业外资阶段性退出是数据下滑主因，部分劳动密集型产业（如纺织、电子组装）因成本上升、产能优化将生产线转移至东南亚 [6] - 以珠三角为例，2025年上半年电子加工类外资企业注销数量同比增长23%，但此类企业平均投资规模不足500万美元，且多属产业链低端环节，对整体产业生态影响有限 [6] - 高技术产业成为外资流入核心引力场，1—10月实际使用外资1925.2亿元人民币 [9] - 电子商务服务业、医疗仪器设备及器械制造业、航空航天器及设备制造业实际使用外资分别增长173.1%、41.4%、40.6% [9] 重点投资项目与案例 - 埃克森美孚惠州乙烯项目总投资100亿美元，一期正式投产，采用绿色技术使氮氧化物排放减少50%，专注于高附加值化工原料生产 [9] - 该项目带动上下游12家配套外资企业落地，形成高附加值化工产业集群，产品应用于汽车制造、家电生产等高端领域 [14] - 尼得科青岛产业园建成75条先进生产线及综合研发中心，年产1800万台电机和2000万片电控产品，创下18个月建设投产的行业速度 [12] - 丹麦诺和诺德在天津投资40亿元建设无菌制剂项目后，再追加8亿元扩建质量检测实验室，深化本地化研发与生产布局 [16] - 德国福沃克集团在苏州第四次增资5亿元扩建底盘悬挂系统零部件生产基地，其年销售额从最初的2亿元增长至10亿元 [20] - 瑞典阿法拉伐集团过去五年在华新建5家工厂，新增投资15亿元，2024年中国市场首次超越美国成为其全球第一大单一市场，企业计划继续通过利润再投资推进智能化升级 [20] 外资来源地变化 - 外资来源地呈现多元化优化态势，日本、阿联酋、英国、瑞士等国家对华投资实现显著增长 [12] - 其中日本对华投资增幅达55.5% [12] 政策与制度环境 - 2025年版全国和自贸试验区外资准入负面清单进一步缩减，在汽车制造、医疗健康、金融服务等领域取消或放宽限制，落实“非禁即入” [22] - 知识产权保护力度加大，2025年外资企业在华专利申请量同比增长18%，其中发明专利占比达62% [24] - 针对新能源、人工智能、生物医药等战略性新兴产业，国家出台税收优惠、研发补贴等政策，鼓励外资设立研发中心、参与联合攻关 [24] - 埃克森美孚惠州项目享受绿色制造补贴，诺和诺德享受研发费用加计扣除等政策 [26] 区域布局特征 - 区域协调发展战略为外资提供广阔布局空间，形成“东部高端引领、中西部特色承接”格局 [18] - 以上合示范区为代表的区域平台吸引尼得科等企业布局综合性产业园，辐射华东、华北市场 [18] - 中西部地区凭借资源禀赋与成本优势，承接新能源、新材料等领域的外资项目 [18] 市场驱动因素 - 中国超大规模市场形成需求牵引，例如在新能源汽车领域，外资车企若不加快在华研发与生产，可能错失全球最大消费市场 [26] - 医疗健康领域，中国老龄化带来的需求增长吸引外资持续加码相关产业 [26] 全球背景与趋势 - 2024年全球FDI连续第二年萎缩，欧洲地区FDI同比下降58% [28] - 以中国为代表的十大新兴市场占发展中国家FDI流入的75% [28] - 外资“利润再投资”现象凸显对中国市场的长期信心，形成“盈利—再投资—扩容”的良性循环 [20]