大盘走势与市场展望 - 本周大盘探底回升，上证综指上涨0.37%，深证成指上涨1.26%，创业板指上涨1.86%，沪深300指数上涨1.28%，科创50指数下跌0.08% [1] - 周五午后在保险、券商等金融股带动下放量上攻，上证综指上涨0.70%，深证成指上涨1.08%，创业板指上涨1.36%，沪深300指数上涨0.84% [3] - 业内人士认为，短线做空动能衰减，随着周五成交量放大至17257亿元，大盘有望重拾升势，后市需继续关注成交量变化 [1][5][6] 板块与行业表现 - 本周涨幅前五的板块为有色金属（上涨超过5%）、通信、国防军工、机械设备、非银金融 [4] - 本周跌幅居前的板块为传媒、房地产、美容护理、食品饮料、计算机 [4] - 概念板块中，海峡西岸、商业航天、超导概念、大飞机领涨，短剧游戏、锂矿、智谱AI等跌幅居前 [4] 有色金属行业 - 银河证券认为，历史上美联储开启降息周期后，流动性宽松往往助推有色金属等大宗商品进入价格上行通道 [4] - 11月美国ADP就业数据显示私营企业减少3.2万个工作岗位，为2023年3月以来最大降幅，市场预期为增加4万个岗位，贝莱德智库称美联储可能因担忧劳动力市场而进行“风险管理”式降息 [4] - 有色金属个股中，闽发铝业、宏创控股周涨幅超过两成，位居涨幅前十 [4] 通信与光模块行业 - 创业板指成份股中，天孚通信本周大涨逾两成，位居涨幅榜首 [2] - 中泰证券分析师认为，北美云厂商给出2026年GPU出货指引，英伟达Rubin系列及谷歌TPUv7芯片将提升1.6T光模块配比，2026年1.6T光模块需求有望进一步上修 [2] - 天孚通信作为1.6T光引擎核心供应商，具备卡位优势，有望充分受益于下游旺盛需求 [2] 商业航天行业 - 中信建投指出，蓝箭航天朱雀三号遥一火箭成功入轨，是中国首个实现轨道飞行的可重复使用液氧甲烷运载火箭，标志着商业航天复用技术取得关键突破 [6] - 后续天龙三号、力箭二号等火箭将陆续首飞并开展回收试验，有望打通产业瓶颈，带动卫星星座建设加速和应用端爆发 [6] 互联网与AI行业 - 中信证券继续看好互联网板块的顺周期属性叠加AI向上趋势，认为互联网巨头在AI趋势中攻防兼备 [5] - 若AI技术超预期，大概率由互联网巨头及合作方产生；若AI泡沫破裂，其扎实的资产负债表和现金流可作为避风港 [5] 个股与新股表现 - 周五摩尔线程在科创板上市，最高触及688.00元/股，收盘报600.50元/股，以收盘价计算，中一签的投资者浮盈逾24万元 [3] - 摩尔线程上市未带动科创板上涨，科创50指数周五仍以绿盘报收 [3]