投行观点与目标价调整 - Oppenheimer于12月1日将亚马逊的目标价从290美元上调至305美元 并维持“跑赢大盘”评级[1] - 该机构认为到2027年 亚马逊因AWS的结构性增长将具有显著上涨空间[1] AWS业务增长与资本支出 - AWS计划到2027年将其容量翻倍 而自2022年以来其容量已实现翻倍[1] - 预计第四季度将至少增加1吉瓦的容量[1] - 历史数据分析显示 每增加1吉瓦容量可带来约30亿美元的收入[1] - 将此模型应用于远期容量预测并考虑定价折扣后 预计将使市场对AWS 2026年和2027年的营收预期分别提升14%和22% 其中第四季度营收预期提升3%[2] 零售业务预期 - Adobe预测假日销售额同比增长5% 而2024年同期增长为9% 表明投资者预期已经减弱[3] - 目标价设定基于10倍2027年AWS营收与5倍电子商务毛利润的估值倍数 AWS的增长潜力暗示股价可能达到300美元中段[3] 公司业务概览 - 亚马逊是一家美国科技公司 业务涵盖电子商务 云计算 数字流媒体和人工智能解决方案[3]