上市概况与股价表现 - 天域半导体于12月5日在港交所上市，股票代码02658 HK，开盘价38港元，跌破58港元的发行价，收盘报40 5港元，较发行价下跌30 17% [1] - 公司全球发售股份总数为30,070,500股，其中公开发售占3,007,050股，国际发售占27,063,450股 [1][2] - 按发售价58港元计算，公司所得款项总额为17 441亿港元，扣除约0 71亿港元上市开支后，所得款项净额约为16 731亿港元 [4][5] 募资用途与保荐承销 - 募集资金净额计划用于未来五年内扩张整体产能、提升自主研发及创新能力、进行战略投资或收购、以及用作营运资金和一般企业用途 [5] - 本次上市的独家保荐人、整体协调人等角色由中信证券担任，中金公司、招银国际、广发证券等多家机构担任联席全球协调人、联席账簿管理人及联席牵头经办人 [2] 基石投资者与股权结构 - 本次发行引入三家基石投资者，合计认购2,784,850股发售股份 [5][6] - 其中，广东原始森林私募证券投资管理有限公司及广发全球资本有限公司作为一组，认购2,272,800股，占全球发售H股总数约3 85%，占上市后总股本约0 58% [6] - Glory Ocean Innovation Limited认购512,050股，占全球发售H股总数约0 87%，占上市后总股本约0 13% [6] 财务业绩分析 - 公司收入波动较大，2022年、2023年、2024年及2025年前5个月收入分别为4 37亿元、11 71亿元、5 20亿元和2 57亿元 [7][8] - 盈利能力不稳定，同期期内盈利/（亏损）分别为281 4万元、盈利9588 2万元、亏损5 00亿元、盈利951 5万元 [7][8] - 2024年出现大幅亏损，主要因销售成本高达8 94亿元，占收入172%，导致毛损3 74亿元，经营亏损5 55亿元 [8] 现金流状况 - 经营活动现金流波动显著，2022年净流出2 62亿元，2023年净流入0 87亿元，2024年净流出0 62亿元，2025年前5个月净流入0 61亿元 [8][9] - 投资活动持续净流出，2022年至2025年前5个月分别净流出5 14亿元、10 90亿元、8 43亿元和2 15亿元，显示公司处于持续投资扩张阶段 [9] - 融资活动为主要现金来源，同期融资活动所得现金净额分别为12 11亿元、7 27亿元、8 30亿元和1 35亿元，支撑了公司的投资和运营 [9]