核心交易事件 - Financial Engines Advisors LLC 在2025年第三季度减持了iShares Future Exponential Technologies ETF (XT) 1,452,015股，交易价值为1.2713亿美元 [1][2] - 尽管进行了减持，但由于XT股价飙升，该ETF在公司报告的美股资产组合中的配置占比从上季度的4.5%增长至4.6% [9] - 交易完成后，XT占该公司523.9亿美元可报告美股资产的4.55% [2] - 此次减持后，XT仍是该公司的第七大持仓 [9] 标的ETF概况 - iShares Future Exponential Technologies ETF (XT) 旨在为投资者提供对全球前沿变革性技术公司的广泛敞口 [5] - 该ETF采用基于规则的投资方法，追踪明晟全球市场指数的一个子集，以提供对全球创新驱动股票市场的多元化敞口 [7] - 截至2025年11月14日收盘，ETF价格为74.89美元，资产管理规模为36.3亿美元 [4] - 过去一年总回报率为20.89%，同期表现超越标普500指数13个百分点 [3][4] - 股息收益率为0.61% [4] - 截至2025年12月4日，股价较52周高点仅低1% [3] 公司投资组合与背景 - Financial Engines Advisors LLC 管理的可报告美股资产总额为523.9亿美元 [2] - 公司前五大持仓（按资产规模）包括：SPDR Portfolio S&P 500 Value ETF (85.2亿美元，占AUM 8.63%)、SPDR Portfolio Mortgage Backed Bond ETF (41.7亿美元，占AUM 7.97%)、Schwab International Equity ETF (36.6亿美元，占AUM 6.98%)、Vanguard Growth Index Fund ETF (32.7亿美元，占AUM 6.24%)、iShares 5-10 Years Investment Grade Corporate Bond ETF (32.4亿美元，占AUM 6.19%) [6] 市场表现与比较分析 - XT ETF自2015年推出以来，其年化回报率落后于标普500指数两个百分点 [10] - 该ETF的费用比率为0.46%，显著高于许多费率通常在0.03%至0.05%之间的标普500指数追踪基金 [11] - XT的股息收益率约为0.6%，大约是标普500指数股息收益率的一半 [11] - 该ETF具有较高的贝塔值，意味着其是一种波动性更大、但回报可能更低的方式 [11] 交易动机解读 - 此次减持可能是一次对成功投资的获利了结行为，同时公司保持了均衡的投资组合 [9][10] - 考虑到公司超过550亿美元的总资产规模，此次1.2713亿美元的交易相对较小 [9] - XT股价从4月抛售期间的约50美元反弹至约75美元，强劲的价格表现抵消了减持影响，并使其在投资组合中的相对规模得以维持 [10]