核心观点 - 商业银行正通过提高大额存单起存门槛、缩短期限等方式，精细化管控付息成本，以应对净息差持续收窄的经营压力，这标志着行业从规模扩张转向以客户为中心的精细化经营和主动负债管理 [1][2][3] 行业趋势与银行策略 - 存款短期化趋势明确，银行主动收缩长期限负债以匹配资产端结构并管理利率风险 [3] - 银行业经营进入精细化阶段，从统一门槛转向多级设置，加速从同质化竞争转向以客户为中心的综合金融服务模式 [3] - 银行负债管理策略从“敞开吸纳存款”转向“主动筛选客户”，对负债类产品的额度与投放规则管控更趋严格 [3] - 行业需推进系统性转型，构建灵活精细的负债管理体系，并强化资产负债协同，以在利率市场化环境中构建竞争力 [4] 具体措施与市场表现 - 国有大行大幅提高部分3年期大额存单起存门槛，例如工商银行和农业银行推出起存金额分别为100万元、500万元与20万元的产品，但年利率均为1.55% [1] - 提高起存门槛的核心目的是收紧高成本负债供给，优化负债结构以降低整体成本 [2] - 尽管起存金额不同（如100万与20万），但部分银行同期限产品的利率及其他权益完全一致 [1] 竞争格局展望 - 大型银行因相似的负债成本压力，大概率会跟进客户分层策略 [3] - 中小银行预计将采取差异化竞争，部分通过略高利率吸引客群，部分聚焦本地市场提供特色产品，形成错位竞争格局 [3]