发行概况 - 公司拟公开发行新股10,000.00万股，发行后总股本为46,000.00万股 [1] - 初始战略配售数量为3,000.00万股，占本次发行数量的30% [1] - 网下初始发行数量为4,900.00万股，占扣除战略配售后发行数量的70%，网上初始发行数量为2,100.00万股，占比30% [1] - 初步询价时间为12月9日9:30-15:00，网上路演时间为12月11日 [1] 公司业务与定位 - 公司主要从事大型高端装备专用部件的研发、制造与销售 [1] - 产品结构以风电齿轮箱专用部件为主、注塑机厚大专用部件为辅 [1] - 公司是全球行业领先、质量可靠、技术卓越的大型高端装备专用部件制造商 [1] - 公司是国内少数可提供风电齿轮箱专用部件全工序服务的企业 [1] - 公司致力于成为新能源风电领域的全球顶尖大型高端装备专用部件制造商 [1] 技术与核心竞争力 - 公司深耕行业二十余年，在材料研发、球化孕育、机械加工等环节形成多项核心技术 [2] - 核心技术包括大型高端装备部件合金成分配比方案、高强度球墨铸铁件的球化孕育控制技术、大型高端装备部件机加工方案设计技术等 [2] - 公司产品具有高强度、高塑性、高精密度与高可靠性 [2] - 公司风电齿轮箱专用部件技术水平在行业内具有领先优势，可长期适应海上台风、海水腐蚀、高原高寒、荒漠风沙等复杂环境 [2] - 截至招股意向书签署日，公司拥有专利授权117项 [10] 财务表现 - 2025年1-6月营业收入为58,043.93万元，2024年度为95,478.10万元，2023年度为90,770.06万元，2022年度为94,174.80万元 [7] - 2025年1-6月净利润为9,495.50万元，2024年度为14,192.95万元，2023年度为17,664.93万元，2022年度为18,449.69万元 [7] - 2025年1-6月归属于母公司所有者的净利润为9,495.50万元，2024年度为14,192.95万元，2023年度为17,664.93万元，2022年度为18,345.86万元 [7] - 2025年1-6月扣非后归属于母公司所有者的净利润为9,428.70万元，2024年度为14,026.02万元，2023年度为16,488.18万元，2022年度为17,869.82万元 [7] - 2025年1-6月基本每股收益为0.26元，2024年度为0.39元，2023年度为0.49元，2022年度为0.51元 [7] - 2025年1-6月加权平均净资产收益率为7.74%，2024年度为12.88%，2023年度为18.98%，2022年度为32.10% [7] - 2025年1-6月经营活动产生的现金流量净额为-6,917.71万元，2024年度为6,333.49万元，2023年度为12,269.23万元，2022年度为8,085.33万元 [7] - 2025年1-6月研发投入占营业收入比例为4.16%，2024年度为4.92%，2023年度为3.68%，2022年度为3.77% [7] - 2025年1-6月资产总额为203,662.26万元，2024年度为167,883.49万元，2023年度为141,401.43万元，2022年度为125,645.93万元 [7] - 2025年1-6月资产负债率（母公司）为62.33%，2024年度为54.21%，2023年度为47.99%，2022年度为49.03% [7] 客户集中度与构成 - 2025年1-6月前五大客户销售收入合计为50,883.47万元，占主营业务收入比例为90.45% [5] - 2024年度前五大客户销售收入合计为91,808.95万元，占比97.87% [5] - 2023年度前五大客户销售收入合计为87,466.02万元，占比97.44% [5] - 2022年度前五大客户销售收入合计为92,574.60万元，占比99.17% [5] - 主要客户包括南高齿集团、中车股份、德力佳、海天塑机、弗兰德集团、采埃孚集团等 [5] 收入结构 - 2025年1-6月风电齿轮箱专用部件收入占主营业务收入比例为85.10%，注塑机厚大专用部件占比13.48%，其他部件占比1.42% [9] - 2024年度风电齿轮箱专用部件收入占比82.64%，注塑机厚大专用部件占比14.25%，其他部件占比3.11% [9] - 2023年度风电齿轮箱专用部件收入占比84.85%，注塑机厚大专用部件占比11.91%，其他部件占比3.24% [9] - 2022年度风电齿轮箱专用部件收入占比83.43%，注塑机厚大专用部件占比14.00%，其他部件占比2.56% [9] 同行业比较 - 可比公司包括日月股份、豪沥科技、宏德股份 [9][10] - 公司产能：截至招股意向书签署日，拥有29.30万吨铸铁件产能 [10] - 日月股份产能：截至2025年6月30日，拥有年产70万吨铸件产能 [10] - 宏德股份产能：截至2024年，已获批复的铸铁产能12万吨，铸铝件产能0.87万吨 [10] - 2025年1-6月公司主营业务毛利率为27.81%，高于日月股份的16.10%和宏德股份的13.28% [10] - 2024年度公司主营业务毛利率为27.87%，高于日月股份的17.31%和宏德股份的13.64% [10] - 2025年1-6月公司风电业务毛利率为29.21%，高于宏德股份的12.05% [10] - 2024年度公司风电业务毛利率为27.87%，高于宏德股份的17.51% [10] - 2025年1-6月公司销售净利率为16.36%，高于日月股份的8.52%和宏德股份的3.25% [10] - 2024年度公司销售净利率为14.87%，高于日月股份的7.10%和宏德股份的3.28% [10] - 2025年1-6月公司加权平均净资产收益率为7.74%，高于日月股份的2.76%和宏德股份的1.92% [10] - 2024年度公司加权平均净资产收益率为12.88%，高于日月股份的6.26%和宏德股份的2.24% [10] - 2025年1-6月公司研发费用为2,417.38万元，研发费用占比4.16% [10] - 2024年度公司研发费用为4,700.32万元，研发费用占比4.92% [10] - 公司研发人员数量为122人，占比6.88% [10]