行业核心动态：银行调整存款产品结构以应对息差压力 - 中国六大国有商业银行已集体暂停销售五年期大额存单产品，且恢复时间未定 [1] - 在售的三年期大额存单额度有限、利率降至1.5%-1.75%，且部分银行将购买门槛提高至100万元 [1] - 招商银行等机构已进一步取消三年期大额存单，更多商业银行预计将跟进调整 [3] 产品定义与市场角色：大额存单的特性与吸引力 - 大额存单是起存门槛通常为20万元、利率高于普通定存的定期产品，并允许转让或抵押以提前支取 [2] - 该产品，特别是五年期品种，历来被视为高净值客户的“硬通货”和稳健配置首选 [2] 行业背景与驱动因素：存贷失衡与净息差收窄 - 2024年10月居民新增贷款减少3604亿元，创近20年新低，其中短期与中长期贷款分别减少2866亿和700亿，表明消费与投资需求急剧萎缩 [3] - 在存款大幅增加与贷款需求疲软的双重压力下，商业银行净息差已降至1.42%，显著低于1.8%的监管警戒线 [3] - 2024年前10个月，住户存款总额增加11.39万亿元，加剧了银行的付息成本压力 [4] 银行策略演变：从限额到停售与利率引导 - 银行此前已对大额存单采取限额限购措施，当前举措是此前趋势的深化 [3] - 至少7家银行已在传统揽储旺季取消了三年期及五年期的长期定期存款 [3] - 部分银行通过将长期定存设置为“售罄”或制造期限利率倒挂（存期越长利率越低）来引导客户避免长期存款 [3] 行业影响与未来趋势：存款利率下行与资产配置转向 - 银行目前处于矛盾状态：既需要存款维持运营，又需控制高息负债成本，因此大规模削减高利率存款产品成为当前最优策略 [4] - 在贷款需求完全恢复之前，储户通过存款获取较高利息的路径将越来越窄 [4] - 金融市场正在进入基于低利率环境的资产再配置阶段，普通储户可能需要转向理财、债券等其他产品以寻求收益 [5]