行业趋势与演进阶段 - AI产业正走向规模化落地阶段，商业模式逐步从AI项目交付、AI赋能存量应用、AI功能性应用演进[1] - 下一代大模型（Gemini 3.0/GPT5）实质利好复杂推理类场景[1] 海外与国内市场对比 - 相较国内市场，海外市场在技术进展、付费环境、商业模式和市场空间等维度均领先于国内[1] - 海外AI应用ARR（年度经常性收入）数据持续增长，正在加速落地[1] 投资机遇与量化影响 - 重视AI应用公司海外收入增长带来的投资机遇[1] - 例如有10%以上海外收入占比的公司，若海外收入增长50%以上，对公司整体收入的增速能上提5%[1] - 配合原本15%左右的内生增长，增速就有望提升至20%，实现系统性价值提升[1]