文章核心观点 - 文章认为Netflix和Shopify是两只顶级成长股 它们过去为股东带来了卓越回报 并且未来至2030年仍具备长期上涨潜力 甚至可能实现价值翻倍 [1] Netflix (NFLX) - 公司是长期回报丰厚的投资 10年前1000美元的投资如今价值8600美元 [2] - 公司在数据方面拥有巨大优势 这有助于其推出会员喜爱的节目 并已成为盈利能力最强的娱乐公司之一 [2] - 公司拥有超过3亿会员 但仅占全球娱乐支出的约7%和电视观看时间的约10% 增长空间巨大 [3] - 公司去年内容制作支出达170亿美元 全部由经营现金流提供资金 这种现金储备是其相对于其他盈利能力较弱公司的显著优势 [3] - 公司当前市值为4630亿美元 股价为103.38美元 毛利率为48.02% [4] - 公司当前战略重点并非追求会员增长 而是最大化长期收入 以支持更大的内容预算 过去一年收入持续以两位数速率增长 [5] - 公司正专注于广告业务以创造新收入渠道 并通过更实惠的广告支持计划吸引新会员 广告收入预计在2025财年翻倍 [5] - 公司过去12个月的营业利润率达29% 且分析师预计利润率将继续攀升 [6] - 分析师预计公司自由现金流将从2025年预期的90亿美元激增至2029年的超过200亿美元 年化增长率达22% [6] Shopify (SHOP) - 公司是长期回报丰厚的投资 10年前1000美元的投资如今价值59000美元 [7] - 公司已成为商家建立在线商店的默认选择 并正在其产品中集成人工智能工具 使在线业务运营更加便捷 [7] - 公司所处的全球电子商务市场规模达6万亿美元 为其提供了巨大的市场机会 [7] - 公司当前市值为2040亿美元 股价为158.30美元 毛利率为48.57% [8] - 公司是线上商务解决方案的领导者 业务正在强劲增长 并渗透到店内支付和企业对企业解决方案等新市场 扩大了可触达市场 [9] - 公司上一季度收入同比增长加速至32% 显示出巨大的增长机会 [9] - 公司过去几年注重实现更均衡的顶线和底线增长 上一季度自由现金流同比增长20% 过去12个月达到19亿美元 [10] - 强劲的财务状况为公司提供了更多资本 用于投资如Catalog AI等尖端人工智能工具 [10] - 分析师预计公司自由现金流将以28%的年化增长率增长至2029年 未来四年自由现金流将达到55亿美元 [11]