AI行业竞争格局 - 人工智能领域主导权之争的阵营逐渐清晰：一方是Alphabet及其由Gemini驱动的垂直整合AI战略，另一方是微软、OpenAI和英伟达构建的各种AI工具组合 [1] Alphabet (GOOG) 的AI战略与表现 - 公司通过Gemini与微软Copilot在消费者和企业用例领域展开竞争，两款产品均已拥有数百万客户并每个季度都在扩张 [2] - Gemini模型后来居上，市场份额不断提升，其独立移动应用已成为App Store上第二受欢迎的应用程序，下载量快速增长 [3] - 上一季度Gemini达到6.5亿月活跃用户，成为历史上增长最快的消费互联网产品之一，这得益于其通过谷歌搜索及相关服务的数十亿用户进行分发和营销的能力 [4] - Gemini直接收入计入谷歌订阅业务线，该业务上一季度同比增长21%至128.7亿美元，同时Gemini还为谷歌云和传统谷歌搜索结果提供支持，产生间接收入 [5] - 上一季度谷歌搜索收入为566亿美元，谷歌云收入为151亿美元且同比增长34% [6] 微软 (MSFT) 的AI战略与表现 - Copilot是集成在Office 365产品中的AI助手，由OpenAI的大型语言模型驱动，截至上一次季度电话会议，微软声称其Copilot across Microsoft products拥有1.5亿月活跃用户 [8] - 与Gemini直接相比，Copilot活跃用户较少，在普通消费者中未获得吸引力，但在企业客户中很受欢迎，企业客户购买昂贵许可将其AI聊天机器人叠加到现有微软生态系统中 [9] - 微软来自Copilot的AI收入可能较低，但其与OpenAI的合作伙伴关系更为重要，OpenAI已签约未来在微软Azure云计算上投入2500亿美元，该部门为微软带来40%的同比增长，增速快于谷歌云且收入规模更大 [10] AI增长驱动因素比较 - 从Gemini和Copilot的直接比较来看，由于用户领先且能通过现有谷歌生态系统轻松分发，Gemini可能率先为Alphabet贡献100%的收入增长，并有望达到10亿用户 [11] - 从整个AI领域来看，微软凭借与OpenAI的关系可能拥有更大的收入机会，Azure的合同义务可能在未来十年带来数千亿美元的新收入，但这使得其增长依赖于一家初创公司 [12] - 整体来看，微软目前增长速度快于Alphabet，上一季度按固定汇率计算收入同比增长17%，而Alphabet增长15% [13]