美联储政策与美元前景 - 德意志银行分析师指出，若下任美联储主席在通胀高企时响应降息主张，美元可能面临下行压力，市场对美联储采取更宽松通胀立场的预期就足以对美元构成压力 [1] 欧洲银行业与股市 - 摩根大通分析师认为欧洲银行业正处在“完美环境”中，股票涨势将持续，列举了经济改善、利率与通胀稳定及失业率平稳等利好因素 [2] - 欧洲银行板块即将实现连续第13个季度上涨，斯托克600银行指数今年迄今累计涨幅达55%，远超基准指数13%的涨幅，法兴银行、德商银行、桑坦德银行等多家银行股价在2025年实现翻倍以上增长 [2] 印度股市展望 - 野村证券预计，到2026年底印度Nifty 50指数有望攀升至29300点，较当前水平高出约12%，认为在支持性政策推动下，周期性经济动力和盈利增长正恢复动力 [2] 全球经济展望 - 法国巴黎银行指出，2026年全球经济将展现韧性，货币政策宽松、财政刺激措施以及稳健的家庭资产负债表共同为经济抵御了多重逆风 [2] - 人工智能领域投资和油价回落也为经济提供支撑，该行预测2026年美国经济增长1.9%，欧元区增长1.5% [2] 英国国债收益率预测 - 法国巴黎银行预测，英国10年期国债收益率可能在2026年上半年维持区间波动，随后在下半年走低，预计第二季度末达到4.50%，到2026年底降至4.30% [3] 欧元区通胀与央行政策 - 荷兰国际集团经济学家指出，欧元区11月整体通胀率从2.1%微升至2.2%，核心通胀率稳定在2.4%，通胀微升主要源于能源价格降幅收窄 [3] - 当前通胀放缓与驱动因素相互制衡，使物价水平维持在过高位置，难以支撑欧洲央行进一步降息，未来数月通胀甚至可能跌破目标值 [3] 日本国债收益率预测 - 美银证券预计，受工资增长、财政扩张和日本央行加息影响，到2026年底10年期日本国债收益率将升至2% [4] - 日本央行持续缩减量化宽松、政府增加财政支出将推高日本国债净供应量，而国内需求仍不足以消化新增供应量 [5] 黄金市场观点 - 中金公司研报称，考虑到美联储仍处于降息周期且美元信誉受损，黄金牛市尚未结束，建议维持超配，逢低增配 [6] 市场流动性及交易窗口 - 中金公司研报认为，考虑到2026年美联储降息节奏切换的可能性，12月FOMC会议之后美元流动性与市场环境的变数增大 [7] - 偏弱的美国增长就业数据与下一任美联储主席的人选猜测可能推高降息预期，而美联储现任官员的通胀担忧则会压制降息预期，因此12月上旬宽松交易确定性更高 [7] 人工智能产业投资方向 - 华泰证券研报指出，全球主流大模型集中于中美，由于国内高性能算力受限，海外模型偏向规模扩展，而国内擅长架构优化 [8] - 投资建议把握算力、存储、电力、应用四个方向，认为大模型产业的基座是算力，多模态模型普及提升存储需求，电力是算力配套的前提，AI应用是商业化落地的关键 [8] 债券市场流动性 - 中信证券研报测算称，12月基本不存在流动性缺口，资金面对债市的风险有限 [9] - 随着11月债市调整，10年国债收益率回升至1.75%~1.85%区间的偏上位置，交易机会开始浮现，但年末行情的空间可能较为有限 [9] 储能与锂电行业 - 中信建投研报称，储能放量确定性大幅度增加，储能投资积极性旺盛，容量补偿政策具备持续性，新能源持续发展等因素导致储能需求将继续高增 [10] - AIDC配储为海外市场高增长提供确定性，继续看多锂电、储能板块 [10] 中国权益市场展望 - 中邮证券认为，2026年中国权益市场将进入“长周期、结构性牛市”，当前市场已历经“政策底”“关税底”“价格底”，随着企业盈利改善，“盈利底”确认后牛市支撑将更稳固 [11] - 投资主线方面，“创新药+科技成长”主线仍将延续，2025年四季度储能、锂电池接棒，2026年化工、消费将逐步进入复苏周期 [11]