英国养老基金调整资产配置 - 英国多个养老金项目正在缩小对美国股票的风险敞口 原因是担忧美国人工智能领域泡沫已太大 [1] - 这些养老金项目为数百万英国储户管理总计超过2000亿英镑的资产 [1] - 近几个月来 他们一直在把投资转向美国以外的市场 或针对美股可能下跌而增强保护措施 [1] 调整背后的原因与具体行动 - 英国缴费确定型养老金尤其易受股市波动影响 因为年轻储户通常重仓由大盘科技股主导的美国股指 [1] - 距退休还有30年的储户通常会将其70%至80%甚至全部资产配置于全球股票 其中大部分股票配置由美国大型科技企业主导 [1] - 标准人寿投资公司正减少对美股的配置 转而在英国和亚洲市场增配 其管理的可持续多元资产基金规模达360亿英镑 约60%的股票资产位于北美 [1] - Aon Master信托基金管理120亿英镑资产 今夏出售其全球股票组合中约10%的资产 价值约7亿英镑 其中相当一部分是美国股票 [1] 市场表现与估值担忧 - 美国纳斯达克综合指数今年上涨逾20% 自2023年初以来已上涨一倍以上 [2] - 纳斯达克综合指数主要由英伟达 字母表和“元”等大型科技企业的股价推动 [2] - 欧洲央行指出 随着投资者被“害怕错过”的情绪驱动 英伟达 字母表 “元”和微软等美国科技股估值过高 [2] - 英格兰银行和国际货币基金组织近期发出类似警告 强调如果市场乐观情绪消退 高企的AI股票估值会使投资组合面临巨大风险 [2] 对关键公司的质疑 - 美国知名空头迈克尔·伯里重申他对英伟达的看空立场 [2] - 除美国AI企业之间“循环投资”等问题外 市场质疑英伟达的图形处理器会多久过时 [2] - 不少人质疑英伟达的AI基础设施支出能否持续 [2]