文章核心观点 - 美团龙珠创始合伙人预判，未来5至10年中国咖啡与茶饮市场规模将达万亿元，且未来5年将新增6家上市公司 [2][4] - 饮品行业正形成“M型”生态结构，头部品牌持续扩张，新生代品牌崛起，而传统中腰部品牌面临巨大压力，行业进入以价值竞争和规模竞争为核心的新周期 [5][7] - 区域品牌通过深耕本土、打造差异化产品与地域心智壁垒，在激烈的市场竞争中找到生存与发展空间 [9][10][11] 行业市场前景与资本动态 - 美团龙珠投资古茗6年，账面盈利约50亿元，内部判断最终可能赚到100亿元 [2] - 未来5至10年，中国咖啡与茶饮市场预计将达到万亿元规模 [4] - 未来5年预计将新增6家上市公司，其中包括喜茶和茶颜悦色 [4] - 咖啡市场规模有望达到6000亿元，与奶茶的关键区别在于消费频率，预计咖啡价格最早在下个季度、慢则在明年之内回归正常 [8] 行业现状与数据表现 - 今年第三季度，茶饮市场整体收入同比增长16.5%，消费笔数同比增长39.2%，客单价同比下降16.3% [5] - 今年第三季度，咖啡市场整体收入同比增长27.3%，消费笔数同比增长42.6%，客单价同比下降10.7% [5] - 截至三季度末，茶饮门店总数同比下降4%至40.8万家，咖啡门店总数同比增长12.8%至19.3万家 [5] - 咖啡市场已诞生瑞幸咖啡、库迪咖啡和幸运咖三个万店品牌，其中幸运咖在蜜雪集团加持下，2025年约10个月实现门店数量翻倍式增长 [7] 行业竞争格局与趋势 - 行业形成“M型”生态结构：寡头品牌持续扩张至数万店规模；新生代品牌如雨后春笋般崛起；传统拥有1000-3000家门店的中腰部品牌面临“双向鲸吞蚕食”，滑落速度很快 [7] - 茶饮行业进入价值竞争阶段，核心竞争力转向差异化定位、品牌溢价能力和单店运营效率 [7] - 咖啡行业进入规模竞争阶段，机会更倾向于有限的头部玩家 [7] - 区域品牌通过深耕本地市场、融入本土特色产品创新来构建差异化竞争力，例如山东品牌莫沫南路通过研究本地水果对经典产品进行微创新，获得本地消费者认可与信任 [10][11]