核心观点 - 高盛发布研报，维持对快手-W的“买入”评级，目标价83港元，核心依据是公司旗下可灵AI业务的最新进展及增长前景 [1] 可灵AI业务进展与产品发布 - 可灵AI近日发布“可灵O1”，定位为首个大一统的多模态创作工具 [1] - 公司将在本周陆续发布O1图像编辑模型等更多模型升级 [1] - 随着可灵O1的推出，市场可能会上调可灵AI业务今年第四季度的收入预测 [1] 可灵AI业务财务表现与估值 - 高盛目前对可灵AI业务的估值约为46亿美元 [1] - 可灵模型过去数月企业需求快速上升，目前已占其收入约40% [1] - 高盛对可灵AI业务2024年收入预测为超过1.4亿美元 [1] - 高盛预期可灵AI业务2026年收入可增长至2.3亿至2.4亿美元 [1] 公司增长动力与战略 - 快手持续扩展海外业务发展团队，并在广告、剧集制作及多个行业吸纳更多企业客户 [1] - 高盛相信可灵AI业务可成为公司未来一至两年的主要增长动力 [1]