公司上市与募资概况 - 公司于12月3日在深市主板上市，股票代码001280.SZ，是年内A股IPO募资金额第三大的新股 [1] - 发行价为每股17.89元，机构报价为每股18.45元，发行市值为370.00亿元，所属行业为有色金属矿采选 [2] - 发行市盈率为27.06倍，行业市盈率为27.57倍，可比公司北方稀土动态市盈率为78.37倍，洛阳钼业为18.82倍 [2] - 本次IPO募集资金总额为41.10亿元，主要投资方向包括多个天然铀采冶工程及补充流动资金 [4][5] 公司业务与行业地位 - 公司是专注于天然铀和放射性共伴生矿产资源综合利用的矿业公司，业务包括天然铀资源的采冶、销售、贸易，以及独居石、铀钼、钽铌等放射性共伴生矿产的综合利用 [1] - 公司是中核集团天然铀采冶板块业务主体，是我国天然铀保障供应的国家队和主力军，中核集团是我国唯一拥有完整核燃料循环产业的企业 [5] - 公司是全球天然铀重要生产商和供应商，业务范围覆盖全球，常年位列全球前十大天然铀生产商，其下属罗辛铀矿为2022年全球产量第六大铀矿山和第二大露天铀矿山 [5][6] - 公司是国内少数具有天然铀资源开发资质的专营企业之一，共拥有境内外6宗铀矿探矿权、19宗天然铀或铀钼矿采矿权 [6] - 在外采方面，公司已与哈原工、欧安诺等全球主要铀矿企业签订长期供应合同，同时也是国际天然铀贸易市场主要参与者之一 [6] 行业需求与市场前景 - 天然铀是核能发电的重要基础原料，在全球低碳发展转型及能源危机背景下需求空间巨大 [5] - 根据世界核协会（WNA）预测（中案），2040年全球反应堆铀需求预计将由2024年的6.75万tU增至15.05万tU，而2024年全球天然铀产量仅有6.02万tU，存在供需缺口 [5] - 公司有望受益于我国核电的加速发展 [5] 公司财务业绩 - 2022年至2024年，公司分别实现营业收入105.35亿元、148.01亿元、172.79亿元，分别实现净利润13.34亿元、12.62亿元、14.58亿元 [6] - 2025年前三季度，公司实现营业收入137.64亿元，实现净利润12亿元 [6] - 2022-2024年，国际天然铀市场年度平均价格整体持续上涨，是公司业绩增长的主要影响因素之一 [7] - 2025年1-6月，国际天然铀市场价格出现一定幅度回落并在高位波动，2025年第一季度市场价格下降时，公司天然铀业务的综合毛利率及利润水平同比有所下滑 [7] 募集资金具体用途 - 募集资金主要投向天然铀采冶产能扩建及技改项目，其中：中核内蒙古矿业有限公司内蒙古纳岭沟铀矿床原地浸出采铀工程拟投入13.80亿元，占募集资金总额的33.58% [4][5] - 中核内蒙古矿业有限公司内蒙古巴彦乌拉铀矿床原地浸出采铀二期(芒来矿段)工程拟投入4.20亿元，占10.22% [4][5] - 新疆中核天山铀业有限公司七三七、七三九地浸采铀扩建工程拟投入3.10亿元，占7.54% [4][5] - 中核韶关锦原铀业有限公司棉花坑矿井三期工程拟投入0.74亿元 [4][5] - 中核洁源铀业有限责任公司水冶综合技改项目拟投入4.18亿元，占10.17% [4][5] - 江西共伴生铀资源(独居石)综合利用项目拟投入2.00亿元，占4.87% [4][5] - 中核华中新材料有限公司年产1000吨锂锟新材料项目拟投入0.75亿元，占1.82% [4][5] - 补充流动资金拟投入12.33亿元，占30.00% [4][5]