市场整体表现 - 主要股指上月下跌略超5%，但市场投机性板块出现更大幅度的回调，目前该抛售阶段似乎已经结束 [1] Alphabet (GOOGL) 投资亮点 - 公司在市场波动中表现强劲，股价创下新高，市场认识到其被严重低估的AI生态系统战略地位 [2] - 最新大语言模型Gemini 3的推理能力令人印象深刻，市场最终认识到其自研TPU芯片的重要性 [3] - 公司从AI追赶者转变为行业首家真正垂直整合的AI公司，其使用自研TPU芯片训练最新大语言模型标志着AI格局的转变，对英伟达的统治地位构成可信挑战 [6] - 摩根士丹利预测，TPU相关收入到2027年可能达到130亿美元，使每股收益增加约0.40美元，TPU出货量预期被大幅上调：2027年预计约500万颗，2028年预计700万颗，显著高于此前估计的300万和320万颗 [7] - 预计两年内总产量将达到1200万颗，显示出明确的商业雄心，股价技术形态呈现新的看涨旗形，持续突破320美元将确认技术性突破 [8] 苹果 (AAPL) 投资亮点 - 公司在市场波动中表现强劲，股价持续攀升并创下历史新高，彻底扭转了其作为AI落后者的叙事 [2][10] - 公司避免了超大规模投资者对巨额AI基础设施支出的担忧，并受益于市场重新认识到其凭借在移动计算和自研M系列芯片计算机领域的垄断地位，仍是现实世界AI应用的主导平台 [10] - 对iPhone需求放缓的担忧已消退，近期业绩显示设备趋势强于预期，所有主要业务部门均恢复增长 [11] - M系列Mac在性能和能效上持续领先行业，服务部门作为利润最高、增长最快的业务已超过10亿用户，营收增长维持高个位数，盈利增长加速至低双位数，反映出持续的经营杠杆 [11] - 尽管近期大涨，但苹果年初至今表现相对落后，这可能为进入2026年奠定建设性基础，基本面顺风和大型机构可能轮动回表现不佳的超大盘龙头股，公司有望迎来强劲的一年 [12] 特斯拉 (TSLA) 投资亮点 - 尽管今年销售增长疲软且估值偏高，但其人形机器人Optimus的叙事可能成为重要的上行催化剂 [4] - 股价往往呈现长期、震荡的筑底模式，随后是爆发性上涨，经过几年动荡和异常宽幅波动后，技术上已为可能出现的重大突破做好准备 [4] - 公司成为“七巨头”中的异类，受埃隆·马斯克两极分化的公众形象和汽车销售增长明显放缓拖累，但马斯克的更广泛生态系统，特别是xAI和私人持有的X平台，持续获得关注 [14] - 人形机器人叙事可能在2026年成为一个重要的市场主题，技术正在快速发展，如果特斯拉成功将有能力的人形机器人推向市场，其对公司乃至更广泛经济的影响将是难以估量的，公司可能挑战世界最有价值公司的头衔 [15] - 股价技术上正以经典方式构筑形态，在2020年至2022年的非凡上涨之后，过去几年处于广泛的盘整阶段，该筑底模式正在化解，股价接近历史高点，决定性突破该区间将是一个重要的技术信号，可能引发强劲的上行走势 [16] 总结与展望 - Alphabet、苹果和特斯拉代表了三种不同但同样引人注目的投资机会，面向2026年 [19] - Alphabet受益于结构性重估，投资者最终认识到其TPU领导地位和完全集成AI堆栈的重要性 [19] - 苹果悄然重获其作为主导平台的地位，同时实现稳定增长、利润率扩张和新产品势头 [19] - 特斯拉尽管存在争议和好坏参半的基本面，但在人形机器人叙事获得可信度之际，正接近一个重大的技术拐点 [19] - 这三只股票都提供了强大的催化剂和改善的技术趋势，对于寻求下一阶段AI驱动市场领导力的投资者而言，它们仍是“七巨头”中最具吸引力的机会之一 [20]