行业叙事转变 - 公用事业板块已从传统的防御性板块转变为市场中最具活力的增长故事之一 人工智能驱动的数据中心建设热潮是核心驱动力 [1][2] - 截至新闻发布时 标普500公用事业指数年内回报率达16.2% 超越了同期标普500指数15.8%的回报率 表现仅次于科技和通信服务板块 [3] 投资逻辑与需求驱动 - 美国能源部2024年12月报告预测 到2028年 数据中心用电量将占美国总用电量的约6.7%至12% [4] - 预计到2028年 数据中心总用电量将从2023年的176太瓦时增加至325-580太瓦时 [4] - 公用事业公司正积极扩张发电容量并升级电网 以应对人工智能带来的电力需求激增 [5] 公司具体行动案例 - 杜克能源计划到2030年新增超过13吉瓦的发电容量 并升级数十万英里的输电线路 [6] - 美国最大的公用事业公司NextEra Energy与Alphabet合作 计划在2029年前重启杜安阿诺德能源中心 为谷歌的人工智能运营提供无碳电力 [7] 宏观环境利好 - 市场对美联储降息的预期上升 有望降低这个资本密集型行业的借贷成本 缓解公用事业公司的利息负担 并支持其进行大规模输电和发电项目建设的估值 [8] 相关投资工具 - 考虑到投资单一公司存在情绪逆转风险 投资公用事业ETF可以分散风险并捕捉行业整体增长 [9][10] - 列出了四只主要的公用事业ETF 包括Utilities Select Sector SPDR ETF iShares U S Utilities ETF Fidelity MSCI Utilities Index ETF和Vanguard Utilities ETF [11][13][14][15] ETF详细信息 - Utilities Select Sector SPDR ETF 资产管理规模220亿美元 覆盖31家公司 前五大持仓为NEE 12.77% CEG 8.18% SO 7.20% DUK 6.93% AEP 4.76% 年内上涨19.4% 费率8个基点 [11][12] - iShares U S Utilities ETF 净资产18.8亿美元 覆盖44家公司 前四大持仓为NEE 11.07% CEG 7.10% SO 6.25% DUK 6.00% 年内上涨18.1% 费率38个基点 [13] - Fidelity MSCI Utilities Index ETF 净资产21.5亿美元 覆盖66家公司 前五大持仓为NEE 10.92% CEG 7.79% SO 6.79% DUK 6.32% AEP 4.23% 年内上涨20% 费率8个基点 [14] - Vanguard Utilities ETF 净资产80亿美元 覆盖69家公司 前六大持仓为NEE 10.99% CEG 7.75% SO 6.51% DUK 6.34% AEP 4.21% VST 4.19% 年内上涨19.9% 费率9个基点 [15]