文章核心观点 - 因Meta可能在其数据中心使用谷歌TPU取代部分英伟达产品，A股TPU概念股成为市场焦点，龙头公司赛微电子股价在两周内累计上涨超过118% [2] - 谷歌通过深度整合自研TPU芯片与光电路交换机技术，为下一代智算网络确立新架构标准，并带动上游MEMS芯片等产业链的增量需求 [7][8] - 摩根士丹利大幅上调谷歌TPU产量预测，预计将催生MEMS-OCS百亿级别市场，赛微电子作为关键供应商有望深度受益 [10] 市场表现与驱动因素 - 赛微电子股价从11月19日至12月2日收盘累计涨超118%，12月2日收盘价为59.77元，当日涨幅15.27%，成交额达99.74亿元，换手率30.23% [2][3] - 股价上涨的主要驱动力是公司在MEMS领域的硬实力，以及其与“谷歌链”的关联，特别是光电路交换机技术的引入 [5][7] 公司技术与行业地位 - 赛微电子是全球领先的MEMS工艺开发及晶圆制造厂商，掌握硅通孔、晶圆键合、深反应离子刻蚀等多项核心工艺技术 [5] - 公司在2019年至2023年全球MEMS纯代工厂商排名中均位居首位，与台积电、X-FAB、索尼等厂商保持在第一梯队 [5] - 公司控股子公司赛莱克斯北京的光电路交换器件于2025年8月通过客户验证并启动试产，在高端MEMS-OCS器件领域实现关键突破 [9] 技术变革与市场需求 - 谷歌引入OCS定制化网络后，其网络吞吐量提升30%，功耗降低40%，资本开支减少30% [8] - TPU与OCS的深度耦合支撑了Gemini等大模型的高效迭代，带动上游光模块、MEMS芯片、光器件等环节的增量需求 [8] - MEMS技术在实现OCS网络时具有低串扰、可扩展性好等优势，谷歌采用MEMS-OCS取代传统交换机，实现低延迟、全速率兼容的无阻塞交换 [9] 市场前景与预测 - 摩根士丹利将谷歌2027年TPU产量预测从约300万块上调至500万块，上调幅度67%；将2028年产量预测从约320万块上调至700万块，上调幅度120% [10] - 每销售50万块TPU芯片，可能在2027年为谷歌增加约130亿美元营收和0.4美元的每股收益 [10] - 以谷歌OCS设备为例，单台总成本约1.2万-1.5万美元，其中MEMS为最大成本项，单机价值量约4000-5000美元，价值量占比30%-40%，预计将为MEMS带来百亿级别市场 [10]