私募证券投资基金规模 - 截至2025年10月末，存续私募证券投资基金规模达7.01万亿元，首次突破7万亿元大关，环比9月暴增1.04万亿元，增幅为17.4% [1][4] - 同期，整个私募基金行业存续规模为22.05万亿元，较9月末的20.74万亿元增加1.31万亿元，私募证券投资基金是此轮扩张的最重要助推器 [3][4] - 规模增长主要来自老基金，2025年10月新备案私募证券投资基金995只，新备案规模为429.20亿元，增量相对有限 [5][6] 股票私募仓位与市场情绪 - 截至2025年11月21日，股票私募仓位指数达82.97%，较前一周大涨1.84%，创下年内新高及近185周新高，且已连续四周维持在80%以上 [1][9][10] - 从仓位分布看，满仓（仓位>80%）的私募占比提升至68.99% [10] - 百亿私募仓位指数最高，达89.23%，已连续两周大幅提升，其中满仓占比达78.19% [2][11][12] 规模增长的驱动因素 - 量化策略爆发式增长，百亿级量化私募数量上升，其稳定业绩吸引大量配置型资金 [6] - 市场环境向好，A股结构性机会凸显，百亿私募年内平均收益较高，赚钱效应带动银行理财、保险资金等机构增量入场 [6] - 政策支持与监管优化，如中基协简化备案流程，叠加养老金等长期资金加大权益类配置 [6] - 投资者对多元化资产配置需求增长，多资产策略、期货及衍生品策略等产品备案数量快速增加 [6] 行业格局变化 - 行业“马太效应”凸显，资金向头部机构聚拢，小型私募面临挑战 [6] - 截至2025年10月末，存续私募基金管理人数量为19367家，较1月末的20025家减少658家，存续基金数量减少6000多只，行业从量增向质升转型 [7] - 行业集中度显著提升，百亿私募数量较年初上升，资源向投研实力强、风控完善的头部机构集中 [8] 私募机构乐观情绪的其他体现 - 2025年私募证券投资基金新备案数量同比激增100.76%，发行市场热度空前 [12] - 私募调研活跃度显著提升，单月参与调研机构超1100家 [12] - 上市公司参与私募产品认购，产业资本与金融资本形成共振 [12]