基金概况 - 基金名称为State Street SPDR S&P Capital Markets ETF (KCE)，于2005年11月8日推出，旨在为投资者提供对金融市场ETF类别的广泛敞口 [1] - 该基金由State Street Investment Management管理，截至报告时资产规模超过5.4131亿美元，属于金融ETF中的平均规模基金 [5] - 基金追踪标普资本市场精选行业指数，该指数代表了标普全市场指数中的资本市场板块 [5] 策略与成本 - KCE属于聪明贝塔ETF，这类基金追踪非市值加权策略，旨在基于某些基本面特征或特征组合来筛选具有更好风险回报表现的股票 [3] - 该基金是同类产品中成本最低的之一，年运营费用率为0.35% [6] - 该基金过去12个月的追踪股息收益率为1.56% [6] 投资组合构成 - 基金资产几乎全部配置于金融板块，占比约100% [7] - 在个股持仓方面，Galaxy Digital Inc A (GLXY) 约占基金总资产的2.7%，其次是Robinhood Markets Inc A (HOOD) 和 Coinbase Global Inc Class A (COIN) [8] - 前十大持仓合计约占基金总管理资产的19.33% [8] 表现与风险特征 - 截至2025年12月2日，该基金年初至今上涨约6.01%，过去一年下跌约1.04% [9] - 在过去52周内，该基金交易价格区间为108.52美元至157.83美元 [9] - 该基金过去三年的贝塔值为1.28，标准差为21.18%，被认为是高风险选择 [10] - 基金持有约65只证券，有效分散了个股风险 [10] 同类替代产品 - 对于寻求超越金融市场ETF板块表现的投资者，KCE可能不是合适选择，可考虑其他ETF [11] - iShares U.S. Broker-Dealers & Securities Exchanges ETF (IAI) 追踪道琼斯美国精选投资服务指数，资产规模为15.1亿美元，费用率为0.38% [11] - 寻求更低成本和更低风险选择的投资者，可考虑旨在匹配金融ETF回报的传统市值加权ETF [12]