港股科技板块近期回调原因分析 - 回调主要受两方面因素影响：一是市场对美股AI泡沫的讨论打压了美股科技板块，并波及港股科技情绪，部分观点将当前AI产业与世纪之初的互联网泡沫相提并论[3]；二是短期全球资金面预期发生变化，因美国政府“停摆”导致关键经济数据缺失，部分美联储官员表示可能放缓货币政策调整步伐，导致全球流动性预期收紧[3] - 板块自身也存在回调压力，因前期上涨较快、涨幅较大，市场热度攀升，交易拥挤度较高[3] 美联储货币政策展望 - 尽管美联储短期降息节奏出现波动，但美国降息周期已然开启，中长期资金宽松方向未变[4] - 随着美国政府重新“开门”及经济数据恢复公布，如无异常，预计美联储货币政策将保持连续性[4] - 近期已有部分美联储官员接连释放鸽派信号，市场对12月降息的预期快速回升[4] 港股科技板块回调后投资价值分析 - 对港股科技板块并不悲观，美联储降息预期将改善港股流动性环境[5] - 基本面方面，互联网、半导体等领域龙头企业盈利整体呈现稳定增长态势，多家财报数据超预期，AI业务成为增长亮点[5] - 近期国产AI助手千问App上线一周下载量突破1000万次，显示AI技术正快速转化为实际产品与服务，有望激发国内AI应用新浪潮[5] - 估值角度，板块无论横向还是纵向比较都处于偏低水平，中期向上大趋势未变[5] - 板块自10月初开始回调，调整可能已较充分，继续向下空间有限，近期部分科技龙头大手笔回购股份，传递出管理层对当前价值的认可[5] - 短期波动未改变中长期向好趋势，经历回调后已开始出现积极信号[5]