国内政策与监管动态 - 国家发改委发布《基础设施领域不动产投资信托基金（REITs）项目行业范围清单（2025年版）》，将商业办公设施、城市更新设施等作为独立资产类别纳入，并在消费基础设施类别中新增体育场馆、商旅文体健商业综合体、四星级及以上酒店 [2] - 财政部与科技部联合发文，要求科学事业单位坚决杜绝套取资金、虚报冒领、违规列支科研经费等行为，严禁违规违法举债，及时对账和清偿债务 [2] 国际宏观经济与货币政策 - 美国11月ISM制造业PMI为48.2，连续第九个月低于荣枯线，新订单指数降至47.4，就业指数进一步收缩至44 [4] - 日本央行行长植田和男强烈暗示可能在12月货币政策会议上加息，讲话后日本股债双杀，日经225指数跌超2%，日本20年期国债收益率升至2.88%，为1999年6月以来最高 [5] 公司信用事件与市场异动 - 万科部分债券价格出现剧烈波动，其中“22万科MTN005”等债券价格跌超74%，而“23万科01”等债券价格涨超163% [14] - 万科所持深圳万科发展5.7亿元股权被冻结，期限3年 [15] - 奥园集团公告“H20奥园2”未能按时兑付本息2.67亿元，截至11月30日累计未兑付本息约6.44亿元 [15] - 时代中国控股公告其境外债务重组已正式生效 [15] - 远洋资本因信披和募资使用违规收到上交所通报批评 [15] - 中航产融因未按期披露2024年年报及2025年一季报受到交易商协会及上交所纪律处分 [17] 金融市场表现 - 12月1日A股三大股指集体收涨，上证指数、深证成指、创业板指分别涨0.65%、1.25%、1.31%，全天成交额1.89万亿元 [18] - 可转债市场主要指数分化，中证转债、上证转债分别收涨0.10%、0.19%，深证转债收跌0.01%，市场成交额553.29亿元，较前一日缩量98.51亿元 [18] - 国内债市偏强震荡，10年期国债活跃券收益率下行0.15个基点至1.8275% [11] - 各期限美债收益率普遍上行，2年期和10年期美债收益率均上行7个基点，分别至3.54%和4.09% [20] - 主要欧洲经济体10年期国债收益率普遍上行，德国、法国、意大利、西班牙、英国分别上行6、8、7、6、4个基点 [23] 海外债券市场动态 - 俄罗斯财政部将发行首笔人民币计价主权债券，其中3.2年期部分目标票面利率6.25%-6.5%，7.5年期部分最高料为7.5% [3] - 中资美元债市场部分债券价格波动显著，涨幅榜中融创中国、联想集团等债券单日涨幅超6%，跌幅榜中佳源国际控股、中骏集团控股等债券单日跌幅超3% [25]