全球主要云服务提供商资本支出预测 - 研究机构TrendForce将2025年全球八大主要云服务提供商资本支出总额同比增速预测从61%上修至65% [1] - 预期2026年资本支出将进一步推升至6000亿美元以上，同比增速达到40% [1] - 英伟达的亮眼业绩以及北美云服务提供商的坚定投入，从供需两侧验证了算力基础设施高景气度的延续 [1] 光模块市场前景 - 在海内外算力基础设施持续投入的背景下，光模块市场有望维持高景气度 [1] 通信ETF产品概况 - 通信ETF规模为117.77亿元，在同类15只产品中排名第一 [2] - 截至2025年10月28日，该ETF中光模块占比达52%，服务器占比达22% [1] - 叠加光纤、铜连接等环节，合计占比超81%，代表了海外算力的基本面底气 [1]