技术发布与性能突破 - 人工智能公司DeepSeek发布DeepSeek-V3-2和DeepSeek-V3-2-Speciale两个版本，标志着国产开源模型在推理能力和智能体应用上取得里程碑进展 [1] - DeepSeek-V3-2在智能体评测中达到当前开源模型最高水平，大幅缩小与闭源模型的差距，在公开推理类基准测试中性能达GPT-5水平，略低于Gemini-3-0-Pro，同时输出长度大幅降低以减少计算开销和用户等待时间 [1] - DeepSeek-V3-2-Speciale版本结合长思考增强与数学定理证明能力，在主流推理基准测试上表现媲美Gemini-3-0-Pro，致力于将开源模型推理能力推向极致 [1] 机构评价与市场影响 - 券商机构积极评价技术突破，华泰证券认为DeepSeek-V3-2是重要且明显的开源模型更新，测评为开源最佳，模型更新有利于AI商业化 [2] - 中原证券指出新模型引入新注意力机制，在提升性能同时大幅降低训练推理成本，带来模型价格显著下降，成本下降意味着更好性价比和可推广性，将促进应用端功能落地 [2] - A股DeepSeek概念板块表现抢眼，涵盖242只相关个股，合计总市值约4.21万亿元，超八成概念股年内股价上涨，平均涨幅达30.67% [4] 概念股市场表现与业绩 - 开普云以288.38%涨幅领涨概念股，品高股份涨超2倍，和而泰、路桥信息等13股涨幅在100%至200%之间，共计9只概念股年内股价翻倍 [4] - 126只DeepSeek概念股今年前三季度净利润实现正增长，占比约52%，盛通股份、盛天网络净利润增幅均在10倍以上，容知日新、拓维信息净利同比均增逾8倍 [4] - 102家公司在第三季度实现业绩同比增长，显示板块整体强劲复苏势头 [4] 研发投入与机构关注 - 162只概念股前三季度研发费用超5000万元，紫光股份、大华股份投入均超30亿元，海光信息、传音控股等12股研发投入均超10亿元 [5] - 57只概念股前三季度研发费用超1亿元且研发费用占营收比例超10%，其中13只股票近一个月获机构密集调研 [5] - 中控技术获165家机构集中调研，作为流程工业智能制造龙头有望受益于设备更新政策和出海机遇，工业AI业务打开长期增长空间 [5] - 昆仑万维获26家机构调研，公司正深化AI在内容创作与推荐环节作用，短剧平台DramaWave已上线动漫频道，未来强化AI技术与内容生态融合 [5]