文章核心观点 - 摩根士丹利大幅上调谷歌自研AI芯片TPU的产量预测 并指出其可能向第三方销售 这将为谷歌开辟新的巨大收入来源 [1] - 谷歌TPU供应链不确定性消退 未来两年产量预期呈爆炸式增长 2027年预测产量从约300万块上调至约500万块 增幅约67% [1] - 报告测算 每销售50万块TPU芯片 就有可能在2027年为谷歌增加约130亿美元的收入 [1] - 中泰证券指出 谷歌凭借TPU、OCS、Gemini到云应用的技术闭环筑牢AI护城河 资本开支持续增长 [2] 市场表现与资金流向 - 12月2日A股三大指数早盘集体低开 科创50ETF早盘微跌0.78% [1] - 科创50ETF持仓股中 传音控股上涨4.46% 生益电子、佰维存储涨超2% 晶晨股份上涨1.89% [1] - 科创50ETF近期持续受到资金青睐 近十日资金净流入9.50亿元 近二十日资金净流入13.61亿元 [1] - 截至发文 科创50ETF成交额达7.61亿元 [1] 产业链影响与投资机会 - TPU出货量上修、OCS渗透率提升与1.6T光模块放量形成共振 [2] - 光模块环节中 中际旭创、新易盛将率先受益于1.6T产品量产 [2] - OCS领域的光库科技、赛微电子凭借技术壁垒占据核心份额 [2] - PCB及液冷环节的龙头企业也将随TPU产能扩张实现业绩兑现 [2] 科创50ETF概况 - 科创50ETF追踪科创50指数 指数持仓电子行业69.3% 计算机行业5.17% 合计74.47% [2] - 指数构成与当前人工智能、机器人等前沿产业的发展方向高度契合 [2] - 同时涉及半导体、医疗器械、软件开发、光伏设备等多个细分领域 硬科技含量高 [2] - 看好中国硬科技长期发展前景的投资者建议持续关注 [2]