市场环境与投资策略 - 临近年底政策窗口期，市场面临业绩真空期、政策不确定性与资金面收紧的问题，行情趋于震荡波动 [1] - 在此市场环境下，选择优质的宽基ETF可作为防御底仓 [1] - 当前市场流动性高企，叠加美联储开启降息周期，国内流动性有望延续宽松 [7] - 政策面持续推出反内卷、提振地产、促消费、降息降准等措施，支撑经济与A股市场回暖 [7] - 市场情绪趋于保守，均衡风格布局与突出行业配置能力的品种有望保持相对优势 [7] 中证A500指数核心特征 - 指数编制采用国际通用的行业均衡方式，被誉为A股市场的尖子班与本土标普500 [1] - 指数选取各行业市值较大、流动性较好的500只证券作为样本，涵盖A股核心资产 [1] - 指数样本几乎覆盖所有中证三级行业龙头，实现龙头荟萃 [1] - 指数覆盖中证三级行业达91个（共93个）[4] - 行业分布均衡，约50%为传统价值行业，约50%为新兴成长行业 [4] - 相较于沪深300，指数减少了传统行业分布，增加了电力设备、医药生物、电子、计算机等新兴领域龙头 [4] - 指数兼具把握科技股上涨弹性与传统价值行业抵御风险的能力 [4] 中证A500指数历史业绩表现 - 自基日以来至2025年10月31日，中证A500指数涨幅达458.37% [5] - 同期沪深300指数收益率为362.22%，中证800指数收益率为409.30% [5] - 指数较沪深300超额收益为96.15个百分点，较中证800超额收益为49.07个百分点 [5] - 2025年初至10月31日，中证A500指数上涨21.15% [5] - 同期沪深300指数上涨17.94%，中证800指数上涨20.50% [5] - 指数2025年至今较沪深300超额收益为3.21个百分点，较中证800超额收益为0.65个百分点 [5] 中证A500ETF（159338）产品情况 - 该ETF跟踪中证A500指数 [1] - 根据2025年中报，该ETF客户数超过10万，是同类产品第二名的三倍多 [8] - 截至2025年10月31日，该ETF规模为223亿元，在同类32只中证A500ETF中排名第3 [8] - 根据2025年中报，该ETF持有人户数在同类38只产品中位居首位 [8] - 该ETF在规模与流动性方面具有优势 [8]