IPO进程 - 公司IPO辅导工作已完成，具备递交A股招股书资格 [1] - 辅导验收及完成仅用137天，较2024年科创板同类项目平均186天周期快49天 [3] - 预计在辅导完成后两周内提交申报文件 [9] 发行与估值 - 公司拟在科创板发行不超过4200万股，占发行后总股本不超过10%，计划募资28亿元 [3] - 按募资额测算隐含发行市值为280亿元，对应2024年净利润的市盈率约为99倍 [3] - 该市盈率高于科创板机器人板块2024年平均63倍的水平 [3] 市场地位 - 按销量计，公司在全球民用四足机器人市场份额为62%，是第二名份额的3.7倍 [4] - 在亚太区市场份额达到78% [4] 辅导期关键工作 - 公司将注册名称从“杭州宇树科技有限公司”变更为“宇树科技股份有限公司” [7] - 辅导期内完成VIE结构拆除，创始人王兴兴与外资股东完成跨境换股，办理外汇登记37份 [7] - 完善公司治理结构，共召开4次股东大会、7次董事会、5次监事会，审议通过21项内控制度 [7] - 会计师对2022-2024年财报进行核查，发函1147份，走访客户93家、供应商76家，出具标准无保留意见 [9] 财务与运营指标 - 公司2024年综合毛利率为48.2% [9] - 2024年研发投入占营收比例为18.7% [9] - 上述两项指标均高于科创板已上市机器人公司均值 [9]