白银市场表现与驱动因素 - 白银价格近期表现强劲，已创下历史新高[1] - 年初至今白银价格已惊人地上涨95%，并远高于其50日和200日移动平均线[2] - 价格上涨源于库存下降，主要受电动汽车和太阳能电池板领域的高工业需求推动[1] - 投资者将白银视为黄金的价值替代品，也提振了其作为贵金属的需求[1] iShares白银信托期权交易策略 - 针对iShares白银信托基金，提出构建看涨期权比率价差策略的交易建议[2] - 具体操作为：买入一份行权价55美元的看涨期权，同时卖出两份行权价65美元的看涨期权，到期日均为2月20日[3] - 该交易最初建仓成本为每股30美分，对应每份100股的合约最大亏损为30美元[4] - 截至周一上午，建仓成本已降至约每股20美分[4] - 最大盈利情景为：若该基金在2月20日到期时价格达到65美元，则每组合约可实现盈利970美元[5] 交易策略的风险与盈亏平衡 - 若白银价格持续大幅上涨超过65美元，投资者将实质上持有一个看涨期权空头，面临理论上无限的上涨风险[6] - 鉴于白银市场规模相对较小，其价格挤压风险值得注意[7] - 该交易的盈亏平衡点为iShares白银信托基金价格达到74.70美元，较当前水平高出约44%[7] - 尽管盈利结构吸引人，但建议投资者保持谨慎，仅建立小仓位[6]